Publicado por Eduardo Vicho - 14/11/08 a las 11:11:09 am
Nuevo rebote técnico ante un panorama cada vez más negro.
Y es que parece que nos resistimos a olvidarnos del famoso “rally” de fin de año aun cuando la situación está peor que nunca, y eso no lo digo yo, lo dicen los últimos datos macroeconómicos conocidos tanto en el Viejo Continente (donde Alemania ha entrado en recesión) como en USA (donde algunos de los “gigantes” de Wall Street como GM se tambalean en la “cuerda floja” a la espera de que el Gobierno salga en su ayuda).
Ante este escenario, la reacción de las bolsas en la sesión de hoy es de fuertes subidas, y muchos os preguntaréis…. ¿A qué se debe esta euforia colectiva?
Publicado por Eduardo Vicho - 04/11/08 a las 04:11:48 pm
Pues parece que eso es lo que empiezan a descontar los mercados, ya que en días como hoy los inversores se decantan por las compras dejando a un lado todos sus temores sobre la entrada en recesión, el aumento de paro y la crisis en general, confiando en que la llegada de un nuevo gobierno traerá un nuevo paquete de medidas “anti-crisis” que consiga salvar a EEUU de un colapso en el sector financiero como el que estuvimos a punto de presenciar hace unas semanas, en las que se llegó a plantear la opción de que Wall Street no abriese sus puertas debido a que la presión vendedora superaba en más de 5 veces la compra.
Haciendo un repaso a la prensa norteamericana, me he topado con varias noticias que me han llamado la atención, entre las que me quedo con la siguiente:
“ JP Morgan decide aplazar tres meses el cobro de las hipotecas a todos sus clientes”
Y es que si hay algo claro en medio de esta crisis financiera, es que la solución para los bancos no es embargar unas propiedades cuyo valor con respecto al de hace año y medio ha bajado en un 30/40%, mientras que a la vez dejas a una familia sin techo. La solución está en sentarse con esa familia y renegociar la deuda, ya sea ajustando el plazo de la hipoteca, bajándole los tipos de interés e incluso reduciendo el principal de la deuda.
Si hay algo que el mercado está esperando con expectación, es saber cómo se va a emplear el dinero proveniente del Plan Paulson, ya que hay que recordar que el 60% de dicho capital se dejó en manos del nuevo partido que llegase al poder para que hiciera lo que en ese momento viera oportuno (no le va a quedar otra opción que adoptar nuevos paquetes de medidas fiscales ya que los recortes de tipos desde los niveles actuales del 1% no creo que tengan mucho efecto en el mercado).
Mientras tanto, seguimos viendo como muchas casas de análisis (algunas de reconocido prestigio) anuncian el suelo de la renta variable y dan por finalizadas las caídas subiéndose así al “tren del rebote técnico”. Quizás hace 2 años me sorprendiera, pero como el año que llevamos….no me cabe la menor duda de que cuando el rebote finalice y encadenemos dos días consecutivos de caídas serán los primeros que salgan a decir que esto era de esperar y empiecen a hablar de objetivos muy por debajo de los niveles actuales creando una especie de “alarmismo social”. La pregunta lógica sería: ¿Por qué hacen eso? Simplemente porque tienen tal cantidad de títulos en cartera y es tal la necesidad que tienen de hacer liquidez, que mientras ellos mismos aconsejan comprar , aprovechan para ir deshaciendo poco a poco de forma que no queden atrapados una vez finalice el rebote y retomemos de nuevo la tendencia bajista principal que desgraciadamente sigue rigiendo al mercado.
Dicho esto, y sin ánimo de que nadie se sienta aludido, vamos a intentar tomar decisiones bajo nuestros propios criterios sin que nadie ni nada nos pueda influir, ya que estamos en una situación en la que los intereses de unos y otros difieren mucho, por lo que no nos dejemos engañar por aquello de: “Estos precios son una verdadera “ganga” cuando en el fondo sabemos que estamos en medio de una crisis de la que tardaremos varios años en salir.
Publicado por Eduardo Vicho - 03/11/08 a las 05:11:56 pm
“Todo apunta a que mañana ganará Obama y la bolsa de EEUU recoge bien los cambios”
El inicio de la sesión al otro lado del Atlántico estuvo marcado por la indefinición. Parece, sin embargo, que el mercado espera en positivo la importante cita de mañana: el país elige presidente con las encuestas apuntando a que Barack Obama será el nuevo inquilino de la Casa Blanca. En opinión de Eduardo Vicho, co-director de EJD Valores, los comicios estadounidenses serán “el punto de inflexión que va a determinar en parte las incertidumbres que tiene el mercado”. “Sabremos si se toman más medidas en relación al sector financiero, si hay más estímulos fiscales y así mismo –recuerda el analista- sabremos si se utilizan los 350.000 millones de la segunda parte del plan Paulson y de ser así, cómo se distribuyen”. Seguir leyendo Intervención en Estrategias de Inversión…
Publicado por Eduardo Vicho - 29/08/08 a las 08:08:37 am
Y es que parece que los últimos datos macroeconómicos que hemos conocido desde el otro lado del Atlántico han animado al mercado al batir las previsiones (a pesar de que sigan siendo malos comparándolos con el mismo periodo del año pasado).
Mientras tanto, el Ibex continúa con el rebote que comenzó hace 3 sesiones desde los 11.180 puntos y que podría encontrar su fin en niveles de 11.800/12.000, sin duda una zona de resistencia importante para el selectivo español que se ha topado en varias ocasiones con él en lo que va de año.
En la sesión de hoy vemos como el valor que más sube del selectivo es Abengoa después de presentar unos buenos resultados y convencer a los expertos de sus previsiones. A estas horas se anota un 4% hasta los 18,07€. Por contra, tenemos al B.Sabadell encabezando las caídas ya que en estos momentos se deja un 2,2% y cotiza en los 5,28€.
Por último recordar que en la sesión de hoy, debemos prestar atencióna los datos macro que conoceremos desde USA tanto a las 14.30 h española ,donde conoceremos los Ingresos y Gastos personales, como a las 16h donde se publicará el Sentimiento de Michigan.
Poco más que comentar en otra sesión “tipical Agosoto” y en la que el aburrimiento y la incertidumbre seguirán siendo las protagonistas de la sesión.
Publicado por Eduardo Vicho - 24/08/08 a las 07:08:59 pm
1º OHL: Recomendación: Cortos si pierde los 18€ Motivos Técnicos:
- Se encuentra consolidando el último tramo bajista mediante un banderín, el cual sería confirmado con la pérdida de los 18€.
- El valor sigue por debajo de sus medias móviles de referencia mostrando una importante debilidad.
Objetivo: El primero objetivo estaría situado en los mínimos anuales: 15,80€
2º Solaria:
Recomendación: Compra cerca de los 5€. Motivos Técnicos:
- Después de la importante caída que acumula en lo que va de año, el valor parece haber decidido tomarse un respiro y dejar un suelo a corto plazo en el entorno de los 5€.
- Además hemos podido detectar ciertas divergencias alcistas en algunos de sus indicadores que hacen que la idea del suelo sea más firme.
Objetivo y Stop.loss: Sin duda el principal objetivo a corto lo encontramos en los 5,80€, mientras que el Stop.loss debe estar situado en cierres por debajo de 5€ a corto plazo y por debajo de 4,80€ para aquellos cuyo perfil sea más agresivo o su plazo de inversión mayor.
Dicho esto, vamos a seguir de cerca ambios valores y recordar que desde www.ejdvalores.com disponemos de un avanzado software de asesoramiento en el que tendrás TODAS LAS ALERTAS (Tanto en PC como en móvil) en cuestión de segundos desde 30€/mes.
Para aquellos que quieran más información sólo tienen que mandar un correo a eduardovicho@ejdvalores.com
Publicado por Eduardo Vicho - 21/08/08 a las 11:08:17 am
Pues mucho me temo que sí, y mucho. Sólo tenemos que fijarnos en una cosa: La única razón por la que los índices experimentaron un rebote “decente” durante el mes de Julio estaba claramente condicionado (por no decir manipulado) por la famosa medida tomada por la SEC a la desesperada en la que prohibía la apertura de posiciones cortas en una importante lista de valores financieros (que como es lógico habían sufrido caídas importantes en los últimos meses).
Mi pregunta es: ¿ Que sentido ha tenido dicha medida?………….¿Pensaban que en ese mes que ha permanecido vigente la prohibición los inversores se iban a olvidar de los desastrosos resultados y problemas de liquidez por los que están pasando muchas de ellas? o lo que es peor…..¿Pensaban que en ese mes iban a conseguir solucionar el problema financiero?.
Desgraciadamente no tengo respuesta a estas preguntas, pero lo que es indudable es ver como al vencer la medida propuesta por la SEC, las “aguas han vuelto a su cauce” y se han vuelto a vivir días de pánico vendedor en un sector financiero que sigue muy tocado y en el que nos cuesta mucho pensar que podamos haber visto el suelo.
Dicho esto, y sin ánimo de aburrirles más, comentarles también que si el Ibex35 no es capaz de recuperar la cota de los 11.320/11.340 puntos al cierre, sería una clara señal bajista de corto plazo que podría llevarnos sin ningún problema a visitar los mínimos anuales establecidos en los 10.920 puntos.
Para acabar recordarles 2 puntos interesantes:
- Pueden encontrar un interesante análisis de Lehman Brothers en el apatado gratuito de análisis de www.ejdvalores.com .
- Estamos cerrando ya las listas para el curso de Bilbao que tendrá lugar en el mes de Octubre y en el que aconsejamos se den prisa si queda algún despistado. Será de Iniciación al Análisis Técnico + Velas Japonesas y estamos convencidos de que será de gran ayuda para aquellos que estén planteándose el tomarse la bolsa como algo más que un hobbie.
Publicado por Eduardo Vicho - 18/07/08 a las 09:07:26 am
Pues de lo poco que podemos tener seguro es que en casi toda España vamos a pasar muucho calor, así que mantengamos la calma y si hemos hecho buena semana vamos a intentar desconectar e ir a la piscina, a dar una vuelta, o cualquier cosa que nos sirva para desconectar de la bolsa, la cual ha atravesado por una compleja semana en la que hemos ido de menos a mas y en la que todo apunta a que cerrará igual que comenzó: con Incertidumbre y Alta Volatilidad.
Me llamaba la atención ayer una noticia que a pesar de ser pública, son pocos los medios que se han hecho eco de tan transcendental noticia:
Se trata de una orden de emergencia con vigor durante 30 días, que impone la obligación de tomar prestados previamente los títulos que se van a vender para ponerse corto en el valor.
Ésto lo único que quiere decir es que la SEC va a hacer todo lo posible por frenar las caídas en las principales entidades hipotecarias y financieras (Lehman Brothers, Merry Lynch, Goldman Sachs….) evitando así mayores desplomes en las cotizaciones de éstas.
¿ Cómo podría repercutir esto en las demás bolsas mundiales?
Pues lógicamente será recibido con alzas, y es que si en un sector tan castigado como el financiero , restringes mediante medidas drásticas la apertura de posiciones cortas animando así a operar al alza durante 30 días…….eso repercutirá de forma muy positiva tanto en el mercado americano como en el resto de bolsas, las cuales siguen muy de cerca el comportamiento de la que sin duda es la bolsa más importante del mundo.
Dicho esto, vemos como a estas horas el Ibex 35 decide tomarse un pequeño respiro después de 2 días de importantes avances y de dejar una formación de “isleta” que podría llevarnos de nuevo a los 12.000 puntos a lo largo de la próxima semana.
Mi recomendación por el momento sigue siendo la misma: Cautela y aprovechar los posibles rebotes para deshacer posiciones, ya que a pesar de que mi visión al más estricto corto plazo comience a ser alcista, las incertidumbres que nos hicieron visitar los mínimos anuales siguen vigentes y sin visos de solucionarse a corto plazo.
Recordaros que siguen abiertas las inscripciones a los cursos de análisis técnico de iniciación que daremos en Bilbao,Valencia, Barcelona, Zaragoza y Madrid después del verano y que en algunos de ellos ya quedan pocas plaza, ya que solemos hacer grupos reducidos para que así sean más dinámicos y participativos por parte de los asistentes.
Todos ellos recibirán un mes de prueba en el servicio de pago que ofrece www.ejdvalores.com además de material complementario que se entregará a lo largo de los cursos.
Publicado por Eduardo Vicho - 13/06/08 a las 07:06:58 am
Pues “a priori” sería lo normal, y no precisamente porque los principales problemas que han llevado a esta crisis se estén solucionando, sino porque técnicamente un rebote serviría para descaragar la importante sobre venta que hemos acumulado en las últimas sesiones y por lo tanto un rebote sería una opción bastante lógica que no descartamos y que podría acercarnos nuevamente al nivel psicológico de los 13.000/13.100 puntos.
Lo que ocurre es que parece que nos cuesta muchísimo subir y no es para menos, ya que las referencias macroeconómicas que estamos conociendo últimamente no invitan para nada al optimismo, con un paro que sigue sin convencer, una confianza bajo mínimos y un sector financiero que no termina de levantar cabeza.
A pesar de esto seguimos asistiendo a comentarios como este que ha tenido lugar hace unos minutos:
Dominique Strauss-Kahn, director general del FMI, ha declarado que:
”Es muy probable que lo peor de la crisis financiera haya quedado atrás pero todavía es demasiado pronto para decirlo“.
En fin…sin comentarios.
A pesar de tan incierto futuro, creemos que debido a la proximidad del triple vencimiento o también conocido “triple hora bruja”, se podría desencadenar un cierre masivo de cortos que propiciase tan esperado rebote en el mercado, aunque como ya he dicho es simplemente una opción.
De lo poco que tenemos claro actualmente es que cualquier rebote será una buena ocasión para posocionarnos cortos en algunos valores que tienen una amplia proyección bajista a medio plazo y que se encuentran en sectores “tocados”.
Recuerdo por último que ya quedan pocas plazas para el curso de Madrid de los próximos días 19-20 de Junio y que para cualquier información pueden contactar con un servidor en: eduardovicho@ejdvalores.com
Publicado por Eduardo Vicho - 10/03/08 a las 09:03:00 am
Así es amigos, parece que después del fin de semana, donde hemos asistido a la reelección del partido socialista en España, volvemos a la cruda realidad y seguimos viendo la debilidad de la renta variable mundial, ya que después del mal cierre vivido en Wall Street en la sesión del viernes (marcada por un dato de paro mucho peor de lo esperado), seguido por una sesión asiática en la que el Nikkei se ha dejado entorno al 2%, ha provcado una apertura en números rojos para las plazas del viejo continente.
Publicado por Eduardo Vicho - 14/02/08 a las 09:02:43 pm
Parece que a pesar de que en la sesión de hoy hemos tenido referencias positivas como las referncias macroeconómicas, los resultados trimestrales de Comcast y el discurso de Bernanke donde no cierra la puerta a nuevos recortes de tipos en la próxima reunión, el mercado no ha aguantado tanta incertidumbre y se ha venido abajo, con los índices americanos cerrando cerca de los mínimos intradiarios, un petróleo que ha experimentado alzas superiores al 2% y un dólar que ha sufrido una corrección con respecto a la divisa europea.
En el discurso de Bernanke, la verdad es que no nos ha sacado de dudas como ya comentaba en el informe anterior, y es que ha vuelto a recalcar una ralentización que todos hemos podido presenciar y que se tomarán medidas al respecto, pero amigos, parece que dejar los tipos de interés en el 2% de aqui a final de año ya empieza a estar descontado y no se refleja con mucho entusiasmo, por lo que veremos si la FED se guarda un AS en la manga o por el contrario es incapaz de paliar algo que cada vez tenemos más cerca: La Recesión.
