¿Hay razones para pensar que queda mucho rebote?

Quizás sea la pregunta que más se repite en días como hoy entre los inversores, ya que a pesar de que vemos como los índices europeos se están anotando por segundo día consecutivo alzas significativas, siguen los temores de que este se trate de un simple rebote para descargar la sobreventa acumulada  y en próximas sesiones volvamos a vivir sesiones de pánico como las acontecidas semanas atrás.

Desde mi humilde punto de vista, pienso que sin duda estamos ante un rebote puntual, propiciado en gran parte por el cierre de cortos, que ante las caídas de las últimas sesiones han decidido (por no decir que se han visto obligados) a cerrar parte de los cortos, es decir, a recomprar los títulos ha mercado propiciando una “ficticia subida” donde pocos compran pero muchos cierran posiciones.

El ejemplo más claro de este “efecto subida” del que hablamos lo encontramos con Volkswagen, que como todos sabemos ha sido uno de los grandes protagonistas del mercado al llegar revalorizarse un 400% en cuestión de 2/3 días propulsado por los rumores sobre el considerable aumento de participación de Porsche y obligar a que muchos inversores que se encontraban posicionados cortos ( sin duda era una buena apuesta debido al sector en el que se encuentra, donde las previsiones son cada vez peores y la crisis podría hacerles mucho daño) tuviesen q recomprar ante las incertidumbres de esa posible operación. Por unos momentos el “Free Float” (capital libre que se encuentra en el mercado) llegó a ser insignificante, llegando así a momentos en los que no había títulos para comprar (algo insólito). Llegó a cotizar por encima de los 1000€ y a ser la mayor compañía por capitalización bursátil, aunque como era de esperar …se quedó en algo anecdótico y no tardó en perder gran parte de lo ganado.

Con este ejemplo, lo que quiero que vean es que después de momentos de pánico, quedan dos tipos de inversores:

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Los grandes beneficiados del “Tsunami financiero”

Aunque cueste creerlo, en momentos de crisis como en los que nos encontramos, donde las bolsas de todo el mundo caen a plomo, el paro aumenta a niveles críticos y la morosidad se multiplica por doquier entre las entidades más importantes del panorama mundial, existe una serie de fondos e inversores que se benefician de forma sustancial de éste “Tsunami financiero” y ven como sus plusvalías aumentan más y más a medida que muchos inversores ven como sus inversiones dismuniyen de forma drástica y valores que hace sólo unos meses se consideraban “defensivos” pierden más de un 30% en lo que va de año.

Ya vemos incluso como hasta aquellas personas mayores que tenían sus acciones de Telefónica o Santander desde hace más de 10 años han visto como en cuestión de meses todas sus plusvalías han desaparecido y actualmente se encuentran a precios muy cercanos a los que ellos compraron.

Me gustaría que viésemos la posición de dos fondos internacionales en algunos de los “grandes” del mercado español para que veamos que nadie se salva de la crisis en la que estamos inmersos y de la que no sabemos si lo peor estará por llegar:

BBVA: Harbingen Capital Partners posee 0,62% de la compañía en corto.

B.Popular: Harbingen Capital Partners posee 0,73% del capital corto.

Banco Santander: Capital Partners Master Fund I, Ltd comunica una posición corta en el capital del Santander de 29.500.000 acciones, que supone el 0,46% del capital.
Corp. Mapfre: Viking Global Investors posee  0,56% del  capital corto.

En fín, así es la bolsa, y ahora mas que nunca se hace realidad el dicho de: “Si unos ganan es porque otros pierden”.

Un saludo ¡

Intervención Estrategias de Inversión

“Las elecciones de EEUU serán punto de inflexión para ver el efecto de las medidas anticrisis”

Con las subidas que ha experimenado la renta variable- tanto europea, asiática como americana- “tenemos asegurada otra semana más de alta volatilidad” en la que las miradas se dirigirán “hacia las medidas que se han tomado a lo largo de las últimas semanas y en su impacto sobre la economía”. En opinión de Eduardo Vicho, codirector de EJD Valores “no nos fiaríamos de este rebote porque, según nos dice la experiencia de las últimas semanas, veremos subidas igual que bajadas”. Aunque desde EEUU se ha intentado transmitir cierto optimismo, este experto admite que “es demasiado pronto para afirmar que las medidas de los gobiernos están teniendo efecto”.

De los resultados publicados Halliburton “ha sorprendido al alza”. Pero también es cierto “que hay que tener mucho cuidado porque muchas de las previsiones de las compañías pronostican una decepción”. Para el codirector de EJD Valores, “a pesar deque los resultados de muchas empresas pueden ser positivos, las previsiones de casi todas estarán por debajo de lo esperado ya que esta crisis- en menor o mayor medida- afectará a los resultados”.

Sobre el plan de recorte de costes que podría llevar a cabo Yahoo!, Vicho recuerda “que ha sido un valor envuelto en numerosos rumores y noticias de posibles compras al tiempo que ha sido fuertemente castigado”. En 2007 “el sector tuvo un buen comportamiento impulsado por la debilidad del dólar y, conforme se vaya controlando este cambio y dado que estamos en crisis, podría sufrir las consecuencias en sus propias carnes”.

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Buen comienzo de semana a pesar de ING.

Y es que viendo la reacción que tuvo la renta variable europea cuando el gobierno holandés junto al de Luxemburgo  y Bélgica tuvieron que salir al rescate de Fortis y Dexia, todo apuntaba a que podríamos ver un nuevo comienzo de semana bajista debido al anuncio de que el gobierno holandés inyectará 10.000 millones de Euros a la entidad ING.

Parece que el mercado ha preferido dejar a un lado la inyección de capital en ING ( haciendo caso al responsable de ING en España que aseguraba que simplemente era para mejorar ratios y devolver la confianza a los inversores) y dejarse llevar por un buen cierre de las bolsas asiáticas donde el Nikkei se ha anotado más de un 3%.

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“Todos los caminos van a Roma”

En este caso no sería exactamente a Roma, pero si a buscar mínimos, y es que como ya comentamos hace 2 sesiones, había que tener mucho cuidado con esta euforia colectiva que se había creado después de que el Eurogrupo anunciara unas medidas que de momento ni han sido implantadas oficialmente, ni conocemos los detalles,ni mucho menos sabemos la repercusión que tendrá en esta crisis que sigue dandonos dolores de cabeza día sí y día también.

Me hacía gracia esta mañana cuando en un medio de comunicación de reconocido prestigio abrían el repaso a los mercados asiáticos diciendo: ” El Nikkei se deja más de un 11% ante el miedo a una recesión” , mi pregunta es: ¿ Acaso el lunes que se anotó más de un 10% se debía a que los inversores japoneses pensaban que la crisis ya había pasado? Señores, un poco de seriedad, seamos realistas y digamos sin ningún pudor que lo del lunes fue un mero rebote técnico el cual fue aprovechado por las “manos fuertes” del mercado para deshacer posiciones mientras intentaban transmitir una euforia “ficticia” a los pequeños inversores que aún se resisten a creer que la crisis actual pueda durar más de un año.

En estos tiempos sólo tenemos que escuchar con atención las recomendaciones de muchas agencias, para hacer justo lo contrario, y es que es por todos sabido que en la bolsa “unos ganan gracias a que otros pierden” por lo que nadie te va a descubrir el Santo Grial ni dar “información privilegiada” sino tiene un interés por medio.

Después de este mini-sermón, sólo quiero que tomen las decisiones por ustedes mismos y no se dejen influenciar por nada ni por nadie, ya que vienen tiempos difíciles y hay más de un pez gordo “enganchado” que hará todo lo posible por salirse de algunos valores “colocando” su paquete entre las “manos débiles” del mercado.

Dicho esto espero que acaben de pasar buena semana y sigan de cerca un mercado que aunque me cuesta creer que pueda perder los mínimos de la semana pasada, pienso que toda subida será un mero espejismo aunque tal y como está la volatilidad….Todo es posible¡

Aprovecho antes de despedirme para recordar que cualquiera que esté interesado en recibir señales de compra/venta en el mercado nacional totalmente GRATIS sólo tiene que mandar un mail a eduardovicho@ejdvalores.com y será informado de todos los requisitos.

Un saludo ¡

La euforia excesiva en plena crisis pasará factura a corto plazo.

Y es que parece que finalmente hay una medida que si que ha gustado a los inversores y por ello lo festejan con subidas históricas del 10% en las plazas europeas y del 11% en Wall Street, donde no se vivía una sesión similar desde 1933 ¡ como lo oyen !

Un comienzo de semana en donde parece que las medidas tomadas por el Eurogrupo han sido “el detonante” de un pánico comprador donde hemos llegado a olvidar por momentos la crisis en la que estamos inmersos y donde pensamos que “darle una aspirina a un enfermo terminal es la solución”. Está claro que las medidas fueron buenas a la par que necesarias, pero no veremos los efectos hasta dentro de unos meses, e incluso si vemos que surgen efecto, nos quedarán otros frentes a combatir en esta crisis de la que mucho me temo que durará varios años.

De momento vemos como las bolsas del viejo continente siguen anotándose subidas superiores al 5%, lo cual nos hace empezar a preguntarnos donde tendrá fín este rebote, ya que personalmente no me cabe la mas mínima duda de que se trata simplemente de un rebote técnico provocado por un momento de “euforia excesiva” y el cual estará siendo aprovechado por las manos fuertes para deshacer posiciones de largo plazo sabiendo lo que se avecina.

A modo de primicia para los lectores de mi blog, quería comentaros que desde EJD VALORES vamos a comenzar una campaña agresiva de marketing en la vamos a ofrecer  el servicio de asesoramiento en mercado nacional totalmente gratis y en tiempo real siempre que se cumplan ciertos requisitos.

Para más información sólo tenéis que mandar un mail a : eduardovicho@ejdvalores.com o llamar sin ningún compromiso al: 91.534.54.83

Un saludo ¡

El sector tecnológico es una apuesta agresiva y de corto plazo

El mercado está reaccionando “en base a las medidas que el Eurogrupo ha tomado este fin de semana”. Para Eduardo Vicho, Codirector de EJD Valores “lo mejor es la decisión de garantizar los préstamos interbancarios” ya que muchos expertos “achacan esta crisis a la desconfianza de los bancos de prestarse dinero unos a otros”. Aunque para este experto, las medidas alivian tensiones y contribuyen a controlar el Euribor, “todavía queda mucho camino”. Vicho sigue manteniendo la precaución sobre el sector bancario mientras que – para una apuesta de corto plazo y agresiva- sus recomendaciones pasan por el sector tecnológico. Apple, Google y Microsoft son sus valores.
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Pánico + volatilidad histórica + desconfianza = Crash

Y es que los movimientos del Dow Jones me están recordando cada vez más a los momentos vividos hace unos meses en valores como Colonial, Astroc o la mismísima Jazztel. Entrar en el mercado ahora mismo es puro azar, colocar stop.loss ajustados solo sirve para que tu posición en el mercado pueda desaparecer en menos de 5 minutos.

Con el mercado de divisas y materias primas más de lo mismo: volatilidad extrema e incertidumbre, aunque al igual que la renta variable, la tendencia es clara: BAJISTA.

Conclusión: A pesar de que muchos libros de análisis técnico nos hablan de seguir la tendencia,en este caso debemos andar con mucho cuidado, ya que al igual que en momentos de euforia (como el vivido en el Ibex35 desde los 12.000 hasta los 16.000 puntos) parece que no encontramos techo y seguimos subiendo y subiendo, en momentos de pánico ocurre lo mismo, no parece que encontremos un suelo de mercado y día tras día vemos nuevos mínimos que no veíamos desde hace muuuchos años.

Hasta que no veamos si las medidas tomadas por los gobiernos de todo el mundo sirven para estabilizar los mercados y el grado de desconfianza actual se modera, creo que la mejor opción seguirá siendo la de “mirar los toros desde la barrera”.

Un saludo y recordar que a las 17:00 estaré con todos vosotros en www.radiodefinanzas.com para intentar explicar las posibles causas de estos vaivenes del mercado.

¿ Tiene alguna lógica el desplome de Wall Street ?

Algunos inversores pensarán que esta pregunta no tiene ningún sentido en un contexto como el que estamos viviendo en las últimas sesiones, donde Wall Street registra un año “para olvidar” el cual no veíamos desde 1937 y algunos de sus valores más emblemáticos  como General Motors (GM) se encuentra en niveles que no se registraban desde verano de 1951.

Como ya saben, ayer se reanudó el “short selling”(posicionamiento corto) en valores financieros de Wall Street, y más de uno seguro que se hizo la misma pregunta: ¿ Por qué no extendieron el plazo como la última vez viendo lo que se podía venir encima? Pues muy simple señores, desde mi punto de vista, tanto el gobierno como la FED  han desistido de un posible plan de “maquillaje” preelectoral como comentábamos hace unos meses, y es que después de ver que ni la prohibición de cortos, ni el plan de rescate, ni la bajada de tipos conjunta hayan tenido los efectos deseados, han decidido cambiar de estrategia y optar por todo lo contrario, de forma que intentarán que los índices caigan antes de las elecciones “todo lo que tenga que caer” y así la entrada del  nuevo gobierno, junto a una macro inyección de liquidez pudiese devolver al inversor una confianza que no cabe duda que se encuentra bajo mínimos.

Está claro que esta es simplemente mi forma de ver la situación actual, no se si acertada o no, pero creo que está bastante justificada y concuerda bastante con lo que estamos viendo.

A pesar de todo esto, y echando mano de una lista con todos los momentos de pánico del mercado desde 1797, puedo adelantarles que en todas las crisis donde el sector financiero se ha visto envuelto, han tardado una media de 5-6 años en paliar dicha crisis, así que tenemos que empezar a mentalizarnos que esta es una crisis que nos acompañará varios años.

Dicho esto, parémonos a reflexionar y a mentalizarnos de que los años de bonanza de las economías de todo el mundo han acabado y los efectos sólo podremos verlos con el tiempo.

Un saludo ¡

Las manos fuertes sueltan sus títulos a marchas forzadas

Y es que en algunos valores estamos viendo como la distribución está siendo totalmente controlada como vamos a ver en 2 casos que llevaba varias sesiones siguiendo de cerca y finalmente se ha confirmado. Lástima que muchos brokers no tuviesen títulos para prestar de ambas compañías debido a la poca liquidez con la que cuentan.

Los valores donde hemos detectado las “trampas” son los siguientes:

Renta Corporación: Aunque lo explico más detalladamente en la sección de análisis en profundida de www.ejdvalores.com (pueden consultarlo de forma gratuita), creo que no existe ninguna duda sobre el nivel que han aprovechado las manos fuertes a corto plazo para poner compras “totalmente ficticias” y así hacer creer al pequeño inversor que estábamos ante un posible suelo de mercado el cual le costaría bastante perder. Éste nivel fueron los 4€, y es que  era bastante curioso que cada vez que el valor rebotaba lo mas mínimo desde esa zona, acababa la sesión perdiendo todo el terreno perdido. Algunos pensareis que esto lo digo porque al final se ha perdido el suelo y que así lo sabría cualquiera, pero se equivocan, la predicción de que renta corporación perdería los 4€ y caería de forma vertical fue comentada en el curso que tuvo lugar en Bilbao el fin de semana pasado, y es que algunos indicadores mostraban con claridad una “trampa” que saltaba a la vista.

Europac: El segundo caso significativo a corto plazo lo hemos visto en la sesión de hoy, donde veíamos que dicho valor  perdía los 4€ : Nivel que desde el mes de Julio había sido otro “suelo ficticio” y donde las manos fuertes han aprovechado para deshacer poco a poco sus posiciones hasta el día de hoy, donde han retirado sus compras y han dejado al valor seguir su moviento natural: El bajista.

Parece que cada vez se está extendiendo más esta técnica de distribución que ya vimos en su día en Astroc (cuando estuvo varias semanas apoyándose en los 45€) y posteriormente(como suele ocurrir casi siempre para el pequeño inversor) nos enteramos que durante ese tiempo las manos fuertes prestaron la mayoría de sus acciones a pequeños inversores que dejaron literalmente “enganchados” en el valor.

Muchos os preguntaréis si hay técnicas para detectar estas trampas que nos pone el mercado. La respuesta es que sí, y personalmente os aconsejo un indicador bastante útil en estos casos que se llama Koncorde, y que gracias a Blai5 podemos evitar caer de forma asidua en estas “trampas” ya comentadas.

Un saludo ¡