Intervención en Estrategias de Inversión – Claves USA

“Recomendamos seguir fuera del mercado”

Después de que el pasado viernes Wall Street cerrase la sesión en positivo animado por un petróleo que descontó más de seis dólares por barril –su mayor caída porcentual en más de cuatro años- hoy el mercado americano se decanta por las ventas. Así el Dow Jones de Industriales comienza el día con una caída del 0,64% hasta los 11.554 puntos. Por su parte, el mercado tecnológico cae un 0,78% mientras que el S&P 500 retrocede un 0,66%. Según explica el codirector de EJD Valores, Eduardo Vicho “de momento lo que vemos es que los especuladores siguen analizando la situación actual del petróleo. Un petróleo que sigue influenciado por la situación geopolítica. Nosotros seguimos pensando que el crudo podría estabilizarse en el entorno de los 100-110 dólares cuando se calmen los asuntos geopolíticos”.

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¿ Se puede sacar algo en claro de este mes de Agosto ?

Pues mucho me temo que sí, y mucho. Sólo tenemos que fijarnos en una cosa: La única razón por la que los índices experimentaron un rebote “decente” durante el mes de Julio estaba claramente condicionado (por no decir manipulado) por la famosa medida tomada por la SEC a la desesperada en la que prohibía la apertura de posiciones cortas en una importante lista de valores financieros (que como es lógico habían sufrido caídas importantes en los últimos meses).

Mi pregunta es: ¿ Que sentido ha tenido dicha medida?………….¿Pensaban que en ese mes que ha permanecido vigente la prohibición los inversores se iban a olvidar de los desastrosos resultados y problemas de liquidez por los que están pasando muchas de ellas? o lo que es peor…..¿Pensaban que en ese mes iban a conseguir solucionar el problema financiero?.

Desgraciadamente no tengo respuesta a estas preguntas, pero lo que es indudable es ver como al vencer la medida propuesta por la SEC, las “aguas han vuelto a su cauce” y se han vuelto a vivir días de pánico vendedor en un sector financiero que sigue muy tocado y en el que nos cuesta mucho pensar que podamos haber visto el suelo.

Dicho esto, y sin ánimo de aburrirles más, comentarles también que si el Ibex35 no es capaz de recuperar la cota de los 11.320/11.340 puntos al cierre, sería una clara señal bajista de corto plazo que podría llevarnos sin ningún problema a visitar los mínimos anuales establecidos en los 10.920 puntos.

Para acabar recordarles 2 puntos interesantes:

- Pueden encontrar un interesante análisis de Lehman Brothers en el apatado gratuito de análisis de www.ejdvalores.com .

-  Estamos cerrando ya las listas para el curso de Bilbao que tendrá lugar en el mes de Octubre y en el que aconsejamos se den prisa si queda algún despistado. Será de Iniciación al Análisis Técnico + Velas Japonesas y estamos convencidos de que será de gran ayuda para aquellos que estén planteándose el tomarse la bolsa como algo más que un hobbie.

Un saludo

Reflexión semanal por E.Vicho

Parece que cada día que pasa los inversores van recobrando poco a poco la confianza en la renta variable, pero……..¿ de verdad hay motivos para pensar que ya hemos tocado suelo y las numerosas incertidumbres que nos han hecho entrar en la crisis están del todo controladas?

Pues si les soy sincero creo que para nada hemos visto suelo, y es que hay que recordar que estamos en una crisis donde el sector más dañado es el principal “pilar” de cualquier economía: El sector financiero. Sin duda, un sector en el que hemos visto como algunos de los títulos de los principales valores nivel mundial se han “desplomado”  y que la única razón por la que están rebotando en las últimas semanas no es otra que las fuertes medidas restrictivas impuestas por la SEC en la que ha “cortado” casi de forma radical la apertura de posiciones cortas en los valores más castigados del sector financiero.

A pesar de todo esto, y observando las gráficas de los principales índices bursátiles, podemos darnos cuenta de que casi todos ellos tienen un punto en común: Una posible figura de vuelta que daría lugar a un nuevo tramo al alza a corto/medio plazo, y es que señores, que mejor mes para confirmarla que Agosto, donde el volumen de negociación baja de forma considerable y las posibilidades de “manipular” el mercado aumentan de forma importante.

Centrándonos en el Ibex35, vemos como la zona de los 12.000 puntos lleva desde Julio siendo una verdadera “losa” para nuestro selectivo, y es que como era de esperar, un nivel tan importante como éste no iba a ser recuperado del día a la mañana. Son muchos ya los intentos fallidos que llevamos en las últimas semanas, pero si hay algo que me hace que pensar que esta vez podría ser la buena, es que en la sesión del viernes pudimos presenciar como el Dow Jones confirmaba una formación similar con la rotura de los 11.700 puntos, y como todos sabemos….nuestra dependencia de Wall Street es inevitable. 

Mientras tanto, y una vez escuchados la semana pasada los discursos tanto del BCE como de la FED, vemos como el Euro se “desploma” desde los máximos tanto con respecto al Dólar ( cotiza a 1,50 vs 1,59 de hace 2 semanas) como contra al yen ( 163 vs 169,50) y es que como ya venía comentando las últimas semanas, el Euro estaba dando “sus últimos coletazos” y el dólar parece haber dejado un suelo a medio/Largo plazo donde la FED comenzará una nueva remesa de subida de tipos.

Dicho esto, vamos a seguir muy de cerca los movimientos del mercado para intentar augurar hasta donde nos puede llevar el rebote en el que nos encontramos inmersos.  

Un saludo ¡

Semana marcada por la confianza de Alemania y EEUU

Y es que muchos inversores ya sólo tienen ojos para las vacaciones que comenzarán en un mes de Agosto que lo tenemos como se suele decir: “a la vuelta de la esquina”.

Ésto se refleja en un comienzo de semana en el que predomina la incertidumbre en los primeros compases y donde debemos centrar la atención en los siguientes puntos:

- Los datos de confianza tanto de Alemania (el cual conoceremos mañana y se encuentra en mínimos) como en EEUU (donde muchos expertos coinciden en que éste será uno de los principales factores que deberá recuperase antes de que la crisis pueda tocar fondo).

-Aluvión de resultados empresariales tanto de empresas europeas como americanas, destacaremos algunas como BBVA, BSCH, Starbucks y British Airways entre otras.

- También debemos de seguir de cerca un precio del petróleo que sigue con las correcciones que ya augurábamos en el análisis de la semana pasada colgado en www.ejdvalores.com y poco a poco se acerca el primer nivel de soporte situado en los 120$/barril (esta corrección está dando un respiro a sectores muy castigados en los últimos meses como el de las aerolíneas).

- Por último, cerraremos la semana conociendo un dato de paro mensual desde el otro lado del Atlántico que muchs expertos esperan con gran expectación ya que podría darnos pistas sobre los próximos movimientos de la FED en cuestión de política monetaria.

Dicho esto y viendo que poco a poco se siguen apuntando a los cursos de análisis técnico de iniciación que EJD VALORES ofrecerá después del verano, recordarles que el primero en tener lugar será el de Bilbao y que cualquiera que quiera información puede obtenerla mandando un correo a: eduardovicho@ejdvalores.com .

Un saludo y que pasen buena semana ¡

Apertura alcista gracias a un cierre de Wall Street “manipulado”

Y es que pienso que a estas alturas son pocos los que pensarán que la manipulación existe en los mercados, aunque también es cierto que hay manipulaciones (como la que estamos viviendo estos días en EEUU donde la propia SEC ha restringido la posibilidad de abrir posiciones cortos como ya hiciese en crisis anteriores como la de 1929) y MANIPULACIONES ( son aquellas a las que estamos acostumbrados los inversores españoles, ya saben a lo que me refiero: caídas del 50% en un día sin que la CNMV actúe, subidas espectaculares minutos antes de que un valor entre en suspensión, falsificación de cuenta de resultados…… y es que creo que todos alguna vez hemos vivido alguna de esas “bonitas y didácticas” experiencias.

Bromas aparte (nunca mejor dicho), vemos como el mercado podría atacar a corto plazo los 12.000 puntos de nuevo, nivel de resistencia que sigue siendo clave a corto plazo y cuya superación aseguraría un nuevo tramo alcista hasta los 12.500 puntos, pero CUIDADO¡ con esto no quiero decir ni que la situación de medio plazo deje de ser bajista ni sobre todo que las incertidumbres se hayan disipado, ya que sólo tenemos que observar las medidas que está tomando la SEC para darnos cuenta de que no tienen del todo claro cuales van a ser las medidas para intentar poner freno a una crisis que mucho me temo que no ha finalizado, y es que poco a poco seguiremos conociendo los verdaderos “agujeros” dejados en las cuentas de resultados de muchas empresas del sector financiero debido a la “crisis subprime”.

En conclusión, creo que estamos ante un movimiento de rebote técnico que podría durar varias sesiones y cuyo principal punto de inflexión se encuentra en los 12.000 puntos. Si por el contrario viésemos el cierre del hueco alcista dejado en las inmediaciones de los 11.400 puntos , eso significaría una nueva vuelta a mínimos y por consiguiente un nuevo tramo bajista de corto/medio plazo con objetivo en los 10.700 puntos.

Dicho esto, y recordando que para aquellos que estén interesados en los cursos que un servidor impartirá en Bilbao, las plazas son limitadas y quedan pocas por lo qe rogaría que si alguno está interesado no dude en contactar conmigo en: eduardovicho@ejdvalores.com

Un saludo

Telefónica tira el Ibex hacia niveles de 11.500 puntos

Y es que parece que fue ayer cuando la operadora española nos “salvaba” el cuello a finales del año pasado y tiraba del Ibex35 contracorriente permitiendo de esta forma que se respetaran los principales niveles de soporte de medio plazo.

Después de ver los resultados de su principal competidor,Vodafone,  muy por debajo de las perspectivas, los inversores se han temido lo peor, y es que parece que nadie se salva de la ralentización económica en la que estamos inmersos y que está afectando a la mayoría de los sectores (los únicos que se salvan un poco son los de primera necesidad).

A estas horas tenemos al Blue Chip dejándose más de un 7% hasta los 16€ por acción, y por consiguiente, debido a la alta ponderación que tiene el valor en el selectivo Ibex35, tenemos al índice dejándose ya un 2,72% hasta los 11.450 puntos y acercándose peligrosamente al hueco alcista que dejó el índice el día 17 de Julio en apertura.

A todo esto vemos alzas importantes en el petróleo tras los renovados problemas geopolíticos entre Irán- Israel y los  posibles tornados que se acercan al Golfo de México. De todos modos, y como ya comentaba en el completo análisis sobre  el petróleo realizado ayer y que pueden leer de forma gratuita en www.ejdvalores.com , hay síntomas claros de giro a corto plazo con un primer objetivo en los 120$/barril.

Desde el otro lado del Atlántico hoy debemos estar atentos a la presentación de resultados de empresas como Yahoo Inc., Caterpillar y Wachovia entre otros , ya que  marcarán el ritmo de una sesión en la que no contaremos con referencias macroeconómicas.

Dicho esto quedo a su entera disposición en eduardovicho@ejdvalores.com .

Con respecto al curso de análisis técnico todo apunta a que será el de Bilbao el primero en completarse por lo que si alguno está interesado rogaría que me lo notificase lo antes posible.

Un saludo ¡

¿ Que nos depara la sesión de hoy ?

Pues de lo poco que podemos tener seguro es que en casi toda España vamos a pasar muucho calor, así que mantengamos la calma y si hemos hecho buena semana vamos a intentar desconectar e ir a la piscina, a dar una vuelta, o cualquier cosa que nos sirva para desconectar de la bolsa, la cual ha atravesado por una compleja semana en la que hemos ido de menos a mas y en la que todo apunta a que cerrará igual que comenzó: con Incertidumbre y Alta Volatilidad.

Me llamaba la atención ayer una noticia que a pesar de ser pública, son pocos los medios que se han hecho eco de tan transcendental noticia:

Se trata de una orden de emergencia con vigor durante 30 días, que impone la obligación de tomar prestados previamente los títulos que se van a vender para ponerse corto en el valor.

Ésto lo único que quiere decir es que la SEC va a hacer todo lo posible por frenar las caídas en las principales entidades hipotecarias y financieras (Lehman Brothers, Merry Lynch, Goldman Sachs….) evitando así mayores desplomes en las cotizaciones de éstas.

¿ Cómo podría repercutir esto en las demás bolsas mundiales?

Pues  lógicamente será recibido con alzas, y es que si en un sector tan castigado como el financiero , restringes mediante medidas drásticas la apertura de posiciones cortas animando así a operar al alza durante 30 días…….eso repercutirá de forma muy positiva tanto en el mercado americano como en el resto de bolsas, las cuales siguen muy de cerca el comportamiento de la que sin duda es la bolsa más importante del mundo.

Dicho esto, vemos como a estas horas el Ibex 35 decide tomarse un pequeño respiro después de 2 días de importantes avances y de dejar una formación de “isleta” que podría llevarnos de nuevo a los 12.000 puntos a lo largo de la próxima semana.

Mi recomendación por el momento sigue siendo la misma: Cautela y aprovechar los posibles rebotes para deshacer posiciones, ya que a pesar de que mi visión al más estricto corto plazo comience a ser alcista, las incertidumbres que nos hicieron visitar los mínimos anuales siguen vigentes y sin visos de solucionarse a corto plazo.

Recordaros que siguen abiertas las inscripciones a los cursos de análisis técnico de iniciación  que daremos en Bilbao,Valencia, Barcelona, Zaragoza y Madrid después del verano y que en algunos de ellos ya quedan pocas plaza, ya que solemos hacer grupos reducidos para que así sean más dinámicos y participativos por parte de los asistentes.

Todos ellos recibirán un mes de prueba en el servicio de pago que ofrece www.ejdvalores.com además de material complementario que se entregará a lo largo de los cursos.

Un saludo y que pasen buen viernes ¡

¿Hay razones para un rebote inminente en el Ibex35?

La respuesta es SÍ, y es que a pesar del pesimismo generalizado existente en el mercado y del que venimos advirtiendo desde hace ya unos meses, empezamos a observar una serie de factores que nos hacen pensar en un posible rebote técnico que nos podría llevar a niveles cercanos a los 12.500 puntos, lo que significaría un rebote de una magnitud importante y el cual podríamos aprovechar a pesar del telón bajista de fondo.

Las razones de las que hablo son las siguientes:

1º Después de las correcciones sufridas en el mercado a lo largo de las últimas semanas, los indicadores acumulan una sobre venta extrema lo que nos indica que de querer seguir con nuevas caídas, antes se deberían descargar los indicadores y así coger impulso para retomar una tendencia bajista de medio plazo que parece inevitable y cuyo objetivo se encuentra todavía muy por debajo de los niveles actuales.

2º Una vez perforados los mínimos de Enero (que hasta la fecha eran los mínimos anuales) tanto en el Ibex35 como en algunos de los principales Blue Chips, observamos como empiezan a aparecer divergencias alcistas en el Macd bastante significativas que podrían estar anticipando un rebote importante en el mercado.

3º Uno de los índices más seguidos por los expertos: el VIX , el cual muestra la volatilidad actual existente en el mercado, nos podría estar marcando el final de las correcciones a corto plazo y por tanto apoyar la idea de un rebote a corto plazo que situase al Ibex35 de nuevo por encima de los 12.000 puntos.

4º Otros de los factores que llaman la atención, son las importantes compras realizadas por los “Insiders” de las empresas a lo largo de las últimas semanas, lo que nos hace pensar que ellos también confían en que el mercado se tomará un respiro en forma de rebote antes de continuar con ésta tendencia bajista.

5º Por último, y mirando de reojo a otro de los principales problemas que nos estamos encontrando en los últimos meses: El Petróleo, vemos como después de alcanzar un nuevo máximo histórico en los 145$/barril, podría tomarse un respiro en tan pronunciada escalada y dar lugar a un periodo correctivo de corto plazo con primer objetivo en los 130 $, lo cual podría ser un buen “balón de oxígeno” para la renta variable mundial en las próximas semanas.

Con todo esto, y a pesar de haber sido uno de los analistas más pesimistas durante los últimos meses, creo que podemos aprovechar un rebote técnico puntual aunque siempre teniendo presente que la tendencia actual sigue siendo bajista a medio plazo y el objetivo de largo plazo lo seguimos situando en los 10.800 puntos.

Dicho esto, recordarles que a lo largo de la mañana un servidor subirá un nuevo análisis en profundidad a www.ejdvalores.com que de forma totalmente gratuita podrán visitar.

Tambien seguir recordando que se encuentra abierto el periodo de inscripción para los cursos de Iniciación en Análisis Técnico + Velas Japonesas que tendrán lugar en valencia Barcelona Bilbao Zaragoza y Madrid y de los que pueden pedir información en:

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Todos a la espera del BCE y la decisión de tipos.

Parece que sin duda la clave de la semana, como ya comentábamos en la sesión del lunes, será la reunión del BCE en la sesión del Jueves en la que veremos si finalmente se suben los tipos en 0,25 pbs tal y como insinuó su presidente Jean Claude Trichet o por el contrario se otorga más importancia al índice de morosidad y se mantienen en el 4%.

Haga lo que haga lo que está claro es que el Euro sigue imparable con respecto a las princpales divisas a nivel mundial como el Yen o el Dólar, pero mucho cuidado ¡ ya que a pesar de que puediera subirse ese cuarto de punto en la tasa de tipos, sigo pensando que estamos ante los “últimos coletazos” del Euro , el cual dejaría el camino libre a un posible rebote del dólar a medio/largo plazo, ya que hay que recordar que la debilidad del dólar en los últimos meses ha sido tal que muchos organismos han empezado a preocuparse de forma considerable.

Personalmente les aconsejo que se den una vuelta por www.ejdvalores.com y de paso echen un vistazo (de forma totalmente gratuita) al análisis que he subido hace unos minutos sobre el estado actual del dólar, ya que creo que es un momento óptimo para empezar a apostar por el “billete verde” ya que de confirmar las formaciones de suelo que está dejando en algunas de las principales paridades…..la proyección podría ser muy interesante.

Dicho esto, y echando un vistazo a las bolsas europeas, vemos como la volatilidad y la indecisión siguen siendo las grandes protagonistas de la sesión de hoy a la espera de la reunión del BCEque tendrá lugar mañana y marcará el devenir del mercado en las próximas semanas.

Para acabar recordar que cualquiera que quiera recibir información sobre los proximos Cursos de Iniciación al Análisis Técnico y Velas Japonesas que EJD VALORES tendrá el gusto de impartir en Bilbao, Valencia, Barcelona y Zaragoza sólo tiene que ponerse en contacto con un servidor en eduardovicho@ejdvalores.com .

Un saludo