La euforia excesiva en plena crisis pasará factura a corto plazo.

Y es que parece que finalmente hay una medida que si que ha gustado a los inversores y por ello lo festejan con subidas históricas del 10% en las plazas europeas y del 11% en Wall Street, donde no se vivía una sesión similar desde 1933 ¡ como lo oyen !

Un comienzo de semana en donde parece que las medidas tomadas por el Eurogrupo han sido “el detonante” de un pánico comprador donde hemos llegado a olvidar por momentos la crisis en la que estamos inmersos y donde pensamos que “darle una aspirina a un enfermo terminal es la solución”. Está claro que las medidas fueron buenas a la par que necesarias, pero no veremos los efectos hasta dentro de unos meses, e incluso si vemos que surgen efecto, nos quedarán otros frentes a combatir en esta crisis de la que mucho me temo que durará varios años.

De momento vemos como las bolsas del viejo continente siguen anotándose subidas superiores al 5%, lo cual nos hace empezar a preguntarnos donde tendrá fín este rebote, ya que personalmente no me cabe la mas mínima duda de que se trata simplemente de un rebote técnico provocado por un momento de “euforia excesiva” y el cual estará siendo aprovechado por las manos fuertes para deshacer posiciones de largo plazo sabiendo lo que se avecina.

A modo de primicia para los lectores de mi blog, quería comentaros que desde EJD VALORES vamos a comenzar una campaña agresiva de marketing en la vamos a ofrecer  el servicio de asesoramiento en mercado nacional totalmente gratis y en tiempo real siempre que se cumplan ciertos requisitos.

Para más información sólo tenéis que mandar un mail a : eduardovicho@ejdvalores.com o llamar sin ningún compromiso al: 91.534.54.83

Un saludo ¡

Las manos fuertes sueltan sus títulos a marchas forzadas

Y es que en algunos valores estamos viendo como la distribución está siendo totalmente controlada como vamos a ver en 2 casos que llevaba varias sesiones siguiendo de cerca y finalmente se ha confirmado. Lástima que muchos brokers no tuviesen títulos para prestar de ambas compañías debido a la poca liquidez con la que cuentan.

Los valores donde hemos detectado las “trampas” son los siguientes:

Renta Corporación: Aunque lo explico más detalladamente en la sección de análisis en profundida de www.ejdvalores.com (pueden consultarlo de forma gratuita), creo que no existe ninguna duda sobre el nivel que han aprovechado las manos fuertes a corto plazo para poner compras “totalmente ficticias” y así hacer creer al pequeño inversor que estábamos ante un posible suelo de mercado el cual le costaría bastante perder. Éste nivel fueron los 4€, y es que  era bastante curioso que cada vez que el valor rebotaba lo mas mínimo desde esa zona, acababa la sesión perdiendo todo el terreno perdido. Algunos pensareis que esto lo digo porque al final se ha perdido el suelo y que así lo sabría cualquiera, pero se equivocan, la predicción de que renta corporación perdería los 4€ y caería de forma vertical fue comentada en el curso que tuvo lugar en Bilbao el fin de semana pasado, y es que algunos indicadores mostraban con claridad una “trampa” que saltaba a la vista.

Europac: El segundo caso significativo a corto plazo lo hemos visto en la sesión de hoy, donde veíamos que dicho valor  perdía los 4€ : Nivel que desde el mes de Julio había sido otro “suelo ficticio” y donde las manos fuertes han aprovechado para deshacer poco a poco sus posiciones hasta el día de hoy, donde han retirado sus compras y han dejado al valor seguir su moviento natural: El bajista.

Parece que cada vez se está extendiendo más esta técnica de distribución que ya vimos en su día en Astroc (cuando estuvo varias semanas apoyándose en los 45€) y posteriormente(como suele ocurrir casi siempre para el pequeño inversor) nos enteramos que durante ese tiempo las manos fuertes prestaron la mayoría de sus acciones a pequeños inversores que dejaron literalmente “enganchados” en el valor.

Muchos os preguntaréis si hay técnicas para detectar estas trampas que nos pone el mercado. La respuesta es que sí, y personalmente os aconsejo un indicador bastante útil en estos casos que se llama Koncorde, y que gracias a Blai5 podemos evitar caer de forma asidua en estas “trampas” ya comentadas.

Un saludo ¡

¿ Pero el problema no era sólo de Estados Unidos ?

Esa pregunta se la deberían hacer a muchos dirigentes políticos de la Eurozona que no dudaban lo más mínimo a la hora de criticar la mala gestión que se había hecho en Estados Unidos por parte de algunas entidades como Lehman Brothers, Freddie Mac o Fannie Mae. Entiendo perfectamente que critiquen una forma de gestión que para nada ha sido buena pero……¿Qué debemos esperar de la gestión realizada en algunas entidades europeas como Hypo Real Estate, Fortis o Dexia? .

De momento todos coinciden en lo mismo: Se trata de casos puntuales. Se me escarpian los pelos cuando oigo esa expresión, y es que sino recuerdo mal la última vez que la escuché fue  después de que la FED (mediante Morgan Stanley) saliese al rescate de Bear Stearns.

Ante todo esto, seguimos viendo como las divergencias alcistas en la mayoría de índices tanto europeos como americanos  son cada vez más claras, y por lo tanto no descartamos que en medio de este escenario de pánico generalizado pudiese producirse un rebote importante, sino recuerden la “teoría de la opinión contraria”.

Con todo esto, y con un índice VIX (mide la volatilidad del mercado) en límites nunca vistos, creemos que la mejor opción sería esperar a que el mercado se estabilice y así poder tomar decisiones con mejor criterio y asumiendo menos riesgos.

Por último me gustaría comentar lo bien que fue el curso de Bilbao donde entre todos hicimos que las 8h se nos pasaran demasiado rápido, curso bastante didáctico y participativo por todos los asistentes. Gracias a todos ¡

Ahora el siguiente destino será Valencia….donde estaremos los días 7 y 8 de Noviembre y el que esperamos cerrar las plazas lo antes posible ya que estamos  viendo gran interés desde tierras levantinas.

Un saludo ¡

Demócratas y republicanos alcanzan acuerdo tentativo sobre plan de rescate

Washington, 28 sep (EFE).- Legisladores republicanos y demócratas se pusieron hoy de acuerdo sobre las líneas generales de un plan de rescate financiero, aunque no quisieron anunciar un pacto final hasta tenerlo por escrito.

La líder de la Cámara Baja, la demócrata Nancy Pelosi, informó del avance después de la media noche, al término de un día entero de reuniones maratonianas en el Congreso.

Pelosi dijo que la Cámara Baja podría votar sobre el proyecto de ley hoy y el Senado el lunes.

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El Senado americano se hace de rogar y Wall Street se empieza a impacientar.

Aunque no me cabe ninguna duda de que antes o después, el plan de emergencia Bush será aprobado, parece que hoy el protagonismo ha sido para el Senado, y en especial para el demócrata Christopher Dodd, el cual ha expresado con respecto al plan de rescate que “no tiene precedentes por su alcance y por falta de detalles”, lo cual ha sido reflejado en la recta final de Wall Street con recortes para cerrar así cerca de los mínimos anuales.

Tanto Ben Bernanke (Presidente de la FED) como Henry Paulson (Secretario del Tesoro americano) han seguido insistiendo en que en el caso de que no se apruebe de inmediato el plan de rescate, las consecuencias para los contribuyentes americanos (TaxPayers) podrán sufrir consecuencias mucho peores.

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Intervención en Estrategias de Inversión – Claves USA

“El rescate de Fannie y de Freddie es una maniobra preelectoral”

Festival alcista del principal mercado del mundo al calor de la noticia de que el Gobierno de Estados Unidos asumió el control de los gigantes del crédito hipotecario Fannie Mae y Freddie Mac y destinó 100.000 millones de dólares para cada uno, con el fin de evitar un colapso del sistema financiero tras la crisis inmobiliaria. Una situación que, a pesar de que el mercado se lo ha tomado positivamente “es una medida casi obligada”, asegura Eduardo Vicho, codirector de EJD Valores que cree, además que se trata de “una maniobra preelectoral para que no salte ningún escándalo antes de las elecciones”.
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Sol Meliá en la cuerda floja de los 5,50€

Así es amigos, después de que a primera hora conociéramos  un informe negativo sobre el valor elaborado por Merril Lynch (el cual bajaba el precio objetivo hasta los 5€ desde los 6,5€ anteriores), el valor parece que no reacciona ante la brusca subida que experimentan los mercados y se declina por las ligeras correcciones, lo cual demuestra la debilidad actual de un valor en el que los rebotes son aprovechados por las manos fuertes para irse saliendo poco a poco. Como único y claro apoyo tenemos los 5,50€, zona que hasta ahora ha servido de soporte para el valor pero que se der perforado podría dar lugar a un nuevo tramo correctivo de medio plazo con primer objetivo en los 5€ citados anteriormente.

Los indicadores parecen no mostrar ningún síntoma de debilidad tras los últimos descensos por lo que creemos que sería una buena elección abrir cortos en cualquiera de estas 2 situaciones:

1º Cuando veamos un cierre por debajo de los 5,5€ acompañado de volumen.

2º En los niveles actuales teniendo como referencia el “hueco” bajista dejado en la apertura de la sesión de ayer y colocando un Stop.loss ajustado en el nivel de los 5,95€.

Sin duda es una buena opción de cortos donde hay bastante más a ganar que a perder.

Un saludo ¡

Ya está aquí la primera “maniobra” pre-electoral del gobierno americano.

Así es amigos, ya tenemos aquí otra de las medidas pre-electorales de las que venimos hablando desde hace ya unas semanas y cuyo principal objetivo será el de “maquillar” la complicada situación financiera que atraviesa EEUU hasta que pasen las elecciones, momento en el que creo que se verán los verdaderos efectos que ha tenido esta “crisis subprime” que tanto daño está haciendo a los mercados y que no parece que vaya a solucionarse del día a la mañana.

Después de que Freddie Mac y Fannie Mae (Las dos principales aseguradoras de bonos americanas) experimentaran fuertes alzas en las últimas sesiones debido al rumor que apareció que decía que posiblemente no hiciera falta la actuación del gobierno para ayudar a que  ambas no quebraran, hemos conocido la siguiente noticia:

        EEUU ‘nacionalizará’ sus dos mayores entidades hipotecarias a causa de la crisis

Algo que quizás a muchos inversores les pille por sorpresa pero que desde el Blog nos hemos cansado de repetir. Estaban en una situación insostenible debido a que el gobierno no podría estar inyectando liquidez día sí y día también sin saber el verdadero “agujero” que tenían ambas aseguradoras debido a las famosas “hipotecas basura”.

Una vez se han sentado con los presidentes de ambas entidades y han visto que los problemas son más graves de lo que parecían en un principio, han decidido tomar la única medida posible para que ambas no acabaran en la “quiebra”, y esa medida ya sabemos cual es: La nacionalización. 

Otra medida posible hubiera sido que otra entidad mayor se hubiera quedado con ellas, como ya ocurrió con Bear Stearns (donde JP Morgan salió al rescate por orden de la FED) pero parece que los problemas financieros que atravesaban dichas aseguradoras hacían que la segunda opción no fuera para nada la acertada.

Las preguntas que me hago son…..¿ Porqué ahora?¿ De verdad han tardado tanto tiempo en darse cuenta que la situación por la que pasaban ambas hipotecarias no se sostendría durante mucho tiempo? ¿ Han llegado a esta solución porque la quiebra iba a ser inminente?.

Todas estas preguntas posiblemente queden sin responder, pero lo que está a la vista es que la cotización en bolsa de ambas se ha desplomado más de un 80% en lo que va de año ¡¡ algo que se que debe estar preocupando a sus accionistas que esperan con expectación las posibles condiciones de la nacionalización.

Dicho esto, y esperando que os sirva de ayuda mi humilde punto de vista, espero que terminéis de pasar buen fin de semana.

Además recordarles que siguen abiertas las plazas de inscripción para el curso de Análisis Técnico que un servidor dará en Bilbao los días 3 y 4 de Octubre y que consistirá en: Introducción al Análisis Técnico + Velas Japonesas.

Si quieren información sobre ese o cualquiera de los paquetes de asesoramiento que ofrecemos en EJD VALORES, sólo tienen que entrar en www.ejdvalores.com o mandarme un e-mail a eduardovicho@ejdvalores.com .

Un saludo ¡

A un paso de los 11.800 puntos

Y es que parece que los últimos datos macroeconómicos que hemos conocido desde el otro lado del Atlántico han animado al mercado al batir las previsiones (a pesar de que sigan siendo malos comparándolos con el mismo periodo del año pasado).

Mientras tanto, el Ibex continúa con el rebote que comenzó hace 3 sesiones desde los 11.180 puntos y que podría encontrar su fin en niveles de 11.800/12.000, sin duda una zona de resistencia importante para el selectivo español que se ha topado en varias ocasiones con él en lo que va de año.

En la sesión de hoy vemos como el valor que más sube del selectivo es Abengoa después de presentar unos buenos resultados y convencer a los expertos de sus previsiones. A estas horas se anota un 4% hasta los 18,07€. Por contra, tenemos al B.Sabadell encabezando las caídas ya que en estos momentos se deja un 2,2% y cotiza en los 5,28€.

Por último recordar que en la sesión de hoy, debemos prestar atencióna los datos macro que conoceremos desde USA tanto a las 14.30 h española ,donde conoceremos los Ingresos y Gastos personales, como a las 16h donde se publicará el Sentimiento de Michigan.

Poco más que comentar en otra sesión “tipical Agosoto” y en la que el aburrimiento y la incertidumbre seguirán siendo las protagonistas de la sesión.

Un saludo ¡

Apertura ligeramente a la baja en una mañana sin referencias

Prepárense porque la primera mitad de sesión va a ser “soporífera”, y es que en la sesión de hoy no contaremos con referencias macroeconómicas desde la zona Euro, por lo que no será hasta las 14.30 h española, cuando conozcamos los datos de bienes duraderos de USA, el momento en el que podamos ver algo de movimiento en los mercados.

Después de ver el cierre de ayer en Wall Street y de presenciar la apertura de las bolsas europeas, sólo podemos decir que sigue reinando la incertidumbre en los parqués y que a pesar de que todo apunta a que los índices deberían dirigirse poco a poco hacia los mínimos de Julio, es posible que sea una “trampa”, y es que cualquiera se fía quedando lo que queda para las elecciones y con una FED que ya ha demostrado que en cualquier momento puede actuar sobre el mercado y “manipularlo” hasta límites insospechados.

Por eso mismo, vamos a recurrir a que ” en ocasiones, la liquidez es el mejor posicionamiento en el mercado” por lo que esperaremos a ver movimientos claros y en ese momento aprovechar para tomar posiciones.

Aprovecho para recordarles que el curso de Iniciación al Análisis Técnico + Velas Japonesas tendrá lugar la primera semana de Octubre y que si alguien está interesado sólo tiene que escribirme a eduardovicho@ejdvalores.com y será informado sin compromiso alguno. 

Un saludo ¡