¿ Pero el problema no era sólo de Estados Unidos ?

Esa pregunta se la deberían hacer a muchos dirigentes políticos de la Eurozona que no dudaban lo más mínimo a la hora de criticar la mala gestión que se había hecho en Estados Unidos por parte de algunas entidades como Lehman Brothers, Freddie Mac o Fannie Mae. Entiendo perfectamente que critiquen una forma de gestión que para nada ha sido buena pero……¿Qué debemos esperar de la gestión realizada en algunas entidades europeas como Hypo Real Estate, Fortis o Dexia? .

De momento todos coinciden en lo mismo: Se trata de casos puntuales. Se me escarpian los pelos cuando oigo esa expresión, y es que sino recuerdo mal la última vez que la escuché fue  después de que la FED (mediante Morgan Stanley) saliese al rescate de Bear Stearns.

Ante todo esto, seguimos viendo como las divergencias alcistas en la mayoría de índices tanto europeos como americanos  son cada vez más claras, y por lo tanto no descartamos que en medio de este escenario de pánico generalizado pudiese producirse un rebote importante, sino recuerden la “teoría de la opinión contraria”.

Con todo esto, y con un índice VIX (mide la volatilidad del mercado) en límites nunca vistos, creemos que la mejor opción sería esperar a que el mercado se estabilice y así poder tomar decisiones con mejor criterio y asumiendo menos riesgos.

Por último me gustaría comentar lo bien que fue el curso de Bilbao donde entre todos hicimos que las 8h se nos pasaran demasiado rápido, curso bastante didáctico y participativo por todos los asistentes. Gracias a todos ¡

Ahora el siguiente destino será Valencia….donde estaremos los días 7 y 8 de Noviembre y el que esperamos cerrar las plazas lo antes posible ya que estamos  viendo gran interés desde tierras levantinas.

Un saludo ¡

¿ Se aprobará el segundo plan de rescate ?

Sí, no me he confundido, digo segundo porque cada día que pasa parece que se distancia más del plan inicial que conociamos hace ya casi dos semanas y del que se dijo que debía de aprobarse de forma “inminente” y por eso mismo……..mientras esperamos vemos como los índices apenas tienen fuerza para aguantar dos días consecutivos de rebote.

Ante un plan que sin duda muchos no dudaron en tachar de “impopulista” hemos visto como han introducido unos cambios demasiados “populistas”, los cuales han sido sin ninguna duda un “guiño” al ciudadano medio, como por ejemplo los siguientes:

- Aumentar hasta 250.000$ las garantías que se aplican a los depósitos bancarios en caso de quiebra (sin duda una de las mejoras con más repercusión, ya que así evitarían la “fuga” de capital de las pequeñas y medianas entidades y por lo tanto fortalecer el dólar).

- Abolir el “paracaidas dorado” (sueldos astronómicos que cobran la mayoría de los altos ejecutivos de Wall Street) mediante el aumento de los impuestos a aquellas entidades que paguen a sus directivos sueldos superiores a 500.000 dólares.

- Por último, tambien destacar el pago fraccionado de los 700.000 mill de $ en 3 fases, desgravaciones fiscales e incentivos para la promoción de las energías renovables.

Sin duda no cabe ninguna duda de que dichas medidas sentarán muy bien al ciudadano de a pie, pero…………¿ Creen que en una crisis tan grave como la actual son medidas “populistas” lo que necesita el sistema financiero ? Personalmente creo que no.

Una vez llegada esta situación, sólo las medidas más tajantes y sorpresivas tendrán el efecto optimista que el mercado necesita.

Mi opinión personal es que se deberían tomar medidas conjuntas entre los principales bancos centrales de todo el mundo, ¿ o es que piensan que la crisis sigue siendo todavía cosa de USA? Europa sigue mostrando unos decepcionantes datos macro que de no moderarse podrían desembocar en la temida recesión. A pesar de todo esto, hemos visto como la propuesta lanzada por Francia para tomar una medida parecida a la del “plan” de aumentar las garantías hasta los 300.000$ ha sido rechazada de forma casi inminente por lo que………mucho cuidado que Europa está en la primera fase de una crisis por la que EEUU pasó en la recta final del 2007, así que……agárrense ¡

Después de este “sermón” pueden hacer dos cosas, o bien seguir escuchando lo que dicen los medios y hacer caso a sus recomendaciones, o por el contrario sentarnos a reflexionar sobre la situación actual y tomar nuestras decisiones.

No me gustaría despedirme sin aclarar que todo esto ha sido una opinión más y que seguramente me equivoque, pero creo que mi punto de vista está bastante justificado.

Un saludo ¡ ¡

Claras divergencias alcistas en 2 valores españoles:

Muy buenos días amigos, en esta ocasión he preferido no aburrirles con un nuevo comentario sobre la situación de Wall Street ya que con copiar y pegar lo de ayer sería suficiente.

Por esta razón, y a cuenta de una de las consultas que me realizaron ayer por la tarde en el consultorio de Intereconomía, voy a pasar a comentar 2 valores cuyas divergencias alcistas empiezan a ser escandalosas, y por lo tanto, el rebote podría ser algo inminente.

Seda de Barcelona: Aunque nos ha dado más disgustos que alegrías en los últimos meses, vemos como las divergencias alcistas existentes en el Macd desde principio de año son más que claras, por lo que mi pregunta es: ¿ Habremos por fín tocado suelo en los 0,62€? a corto plazo parece que sí.

Bolsas y mercados: En este caso vemos como las divergencias empiezan a aparecer desde el mes de Marzo, a partir de ahi el valor ha sufrido un duro castigo hasta alcanzar un nuevo mínimo en los 17,60€. Debido a que las divergencias alcistas son bastante claras y a que el valor ha realizado un doble suelo a corto plazo en los 17,60€…..todo apunta a que podríamos ver un rebote inminente en el valor, y de ahi que ayer mandáramos también una señal de compra en el valor.

Dicho esto, vamos a ir poniendo poco a poco las oportunidades más claras que veamos en el mercado, aunque como ya dije ayer, para operar en los momentos en los que nos encontramos debemos tener un perfil de riesgo agresivo ya que la volatilidad nos puede sacar fácilmente del mercado.

Dicho esto, y para acabar, recordarles para aquellos que no se hayan enterado,el viernes y el sabado de esta semana estaremos en Bilbao dando el I Curso de Análisis Técnico + Velas Japonesas en un curso del que estamos seguros que será bastante ameno e instructivo para los asistentes.

Para reservar plaza pueden hacerlo mandando un mail a eduardovicho@ejdvalores.comUn saludo

A ver si me voy a quedar sin trabajo…..

Eso mismo se debieron preguntar para sus adentros muchos congresistas ayer a la hora de votar, y es que a veces no es facil votar una medida tan impopulista como la planteada por el Gobierno Bush, aunque bueno……..si vemos que los primeros efectos “sólo” fueron caídas de un 7% para el Dow y un 10% para el Nadaq…….¿que puede pasar?. Pues muy sencillo amigos, que los contribuyentes (aquellos que se indignaban por asumir las pérdidas de la quiebra de 2 o 3 entidades bancarias) vayan a tener que asumir las pérdidas que casi todo el sistema financiero. Un sistema que se encuentra actualmente “roto” y donde no encontramos suelo ni a corto ni a medio plazo.

Y ahora me pregunto…¿Dormirían tranquilos ayer aquellos que provocaron de forma intencionada que los mercados se “desplomasen” ? Pues mucho me temo que si, y es que a mes y medio de las elecciones cualquiera se sale del camino marcado por uno u otro partido. Si les soy sincero ayer se me cayó un mito, y es que hasta ahora los americanos podían ser lo que ustedes quisiesen, pero a la hora de arrimar el hombro entre el partido gobernante y la oposición eran un ejemplo para el mundo.

La última pregunta que me hice una vez empezó todo a desplomarse fue: “¿Qué hubiese ocurrido si no hubiera estado vigente la prohibición de posiciones cortas en el mercado financiero?” pues creo que directamente Wall Street tendría que haber dejado de cotizar antes del cierre por las fuertes caídas que se hubieran visto.

Ante todo esto, lo mejor es tener el dinero en mano y sólo especular de forma puntual y al estricto corto plazo. Vendrán tiempos mejores no les quepa la menor duda, pero de momento sólo nos queda esperar.

Un saludo

La Cámara de Representantes de EE.UU. rechaza por sorpresa el rescate financiero

La Cámara de Representantes de EE.UU. rechaza por sorpresa el rescate financiero
Washington, 29 sep (EFE).- La Cámara de Representantes de EE.UU. rechazó hoy contra todo pronóstico el controvertido proyecto de ley de 700.000 millones de dólares de rescate del sector financiero, lo que supone un duro golpe para la Casa Blanca.

Washington, 29 sep (EFE).- La Cámara de Representantes de EE.UU. rechazó hoy contra todo pronóstico el controvertido proyecto de ley de 700.000 millones de dólares de rescate del sector financiero, lo que supone un duro golpe para la Casa Blanca.

El resultado de la votación, 205 a favor y 228 en contra, extendió una fortísima corriente vendedora en Wall Street, que hizo que el índice Dow Jones perdiera cerca de 700 puntos.
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George Bush desafía al Senado.

Y es que ayer pudimos ver y escuchar como el presidente de los Estados Unidos afirmaba que su plan de rescate (el cual como todos sabemos consiste en quedarse con los productos “tóxicos” existentes actualmente en el sistema financiero estadounidense) será aprobado de forma inminente.

Personalmente considero dichas palabras algo desafiantes, pero no cabe duda que la aprobación del “plan” es el primer paso para intentar que el sistema financiero no se colapse a corto/medio plazo. Mucho expertos tachan la medida de “simple parche” para salir del apuro, algo en lo que puedo llegar a coincidir, ya que mucho me temo que la ayuda de 700.000 millones de Dólares puede quedarse corta,sobre todo si nos ponemos a calcular el agujero que pueden tener entidades de la magnitud de Morgan, Bank of America o AIG entre otras.

Mientras tanto vemos como las bolsas se encuentran en una situación de” incertidumbre total ” en la que la volatilidad es la principal protagonista y donde Wall Street marca el paso de los índices de todo el mundo.

Personalmente sigo pensando lo mismo que hace unas semanas, y es que el escenario general sigue siendo claramente bajista, aunque el gobierno y la FED harán todo lo posible para intentar “estabilizar” la situación actual con vistas a las elecciones de Noviembre. 

Dicho esto, vamos a ver como transcurre la recta final de semana donde no se porqué me da que los índices podrían dar alguna que otra alegría, y es que si el mercadono sube con las fuertes restricciones que hay actualmente en el mercado…..es que la situación es mucho más crítica de lo que nos están haciendo creer. 

Un saludo

El Senado americano se hace de rogar y Wall Street se empieza a impacientar.

Aunque no me cabe ninguna duda de que antes o después, el plan de emergencia Bush será aprobado, parece que hoy el protagonismo ha sido para el Senado, y en especial para el demócrata Christopher Dodd, el cual ha expresado con respecto al plan de rescate que “no tiene precedentes por su alcance y por falta de detalles”, lo cual ha sido reflejado en la recta final de Wall Street con recortes para cerrar así cerca de los mínimos anuales.

Tanto Ben Bernanke (Presidente de la FED) como Henry Paulson (Secretario del Tesoro americano) han seguido insistiendo en que en el caso de que no se apruebe de inmediato el plan de rescate, las consecuencias para los contribuyentes americanos (TaxPayers) podrán sufrir consecuencias mucho peores.

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Recorte de tipos en USA…..¿La solución?

Pues de momento parece que es lo que gran parte de los expertos espera, ya que si observamos los FED FUNDS, están descontando un recorte para la sesión de hoy de 25 puntos básicos en un 68% de probabilidad vs 12% que marcaban ayer, por lo que mucho cuidado ya que no tengo tan seguro que el remedio a todos los males sea un recorte de tipos en Estados Unidos , donde el nivel del 2% ha servido para aliviar la alta tasa de morosidad y aumentar un dato de PIB que poco a poco “espanta” los fantasmas de una recesión, los cuales se encuentran ahora implantados en otras economías como la Asiática y la Europea.

Con esto no quiero decir que no crea que los vayan a bajar, ya que al fin y al cabo, tanto la FED como el Gobierno van a intentar por todos los medios que no se vuelvan a repetir días de pánico como el acontecido ayer en Wall Street y es que conocer el mismo día la quiebra de Lehman y la absorción de Merril Lynch “no es apto para cardiacos”.

Personalmente pienso que aún quedan sorpresas por conocer, y nose porque me da que Citi tiene muchas papeletas para protagonizar otro suceso como el vivido ayer, por eso mismo vamos a seguir muy de cerca sus movimientos, ya que aunque ahora mismo pase algo desapercibido, hay que recordar que fue una de las pioneras de la crisis actual  y que sus problemas de “liquidez” siguen latentes a pesar de que hayan conseguido captar capital extranjero proveniente de Kuwait.

Seguramente, si esta tarde conocemos tan esperada noticia por los inversores, los mercados americanos acabarán cerca de niveles de máximos intradiarios y la apertura de las bolsas europeas en la sesión de mañana será al alza, aunque pase lo que pase…..será un “rebote ficticio” aprovechado para que las “manos fuertes” sigan deshaciendo posiciones mientras los incautos entran pensando que ya ha pasado lo peor.

Un saludo ¡

Intervención en Estrategias de Inversión – Claves USA

“Un recorte de tipos de 25 ó 50 puntos básicos en EEUU no tendría repercusión”

Este lunes se convierte en una jornada negra para todas las plazas mundiales y es que a los importantes recortes vividos en Europa desde el comienzo de la sesión, Wall Street se suma a las caídas de la mano de Lehman Brothers. En opinión de Eduardo Vicho, co-director de EJD Valores, la quiebra de la entidad “no nos ha pillado de sorpresa porque llevábamos tiempo comentado que algunas entidades atravesaban una situación muy crítica” y que “apelaban a que alguna entidad las adquiriera, como era el caso de Lehman que ya intentó negociar con con bancos coreanos y Barclays”. El experto explica que “hemos visto que no han llegado a buen puerto y ha dejado una deuda de 600.000 millones de dólares que alguien tendrá que afrontar”.

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“Tanto fue el cántaro a la fuente……”

Y es que ya son varias semana las que venimos adviertiendo sobre los riesgos que había en apostar por un de los sectores que sin duda se encontraba y se encuentra en el “ojo del huracán” a nivel mundial, sí, como todos sabrán nos referimos al sector financiero.

Noche movidita la que hemos pasado a pesar de ser domingo, ya que eran muchos los rumores y noticias que podíamos leer a través de la agencia Reuters, y casi ninguno era positivo para el mercado:

En primer lugar conocimos un secreto a voces: La suspensión de pagos de Lehman Brothers, algo que como ya comentaba en un post de la semana pasada, la única duda era si quebraría antes o después de las elecciones. Hemos comprobado que la situación era tan grave que no han podido retrasarlo más (y no será porque no lo han intentado).

Posteriormente, conocíamos la noticia de que Merril Lynch va a ser comprada por Bank Of America, otra estrategia en la que “no pondría la mano en el fuego” en asegurar que la FED está al margen, y es que todavía tengo en el recuerdo el rescate de Bear Stearns por parte de JP Morgan y con el “beneplácito” de la FED.

Después de esto….sólo me sale decir aquello de: “Se abrió la veda” , y es que creo que la recta final de año va a estar marcada por suspensiones de pagos, fusiones y operaciones de rescate. Sólo en el momento que quiebren todas las que tengan que quebrar y hayamos visto el verdadero “agujero” dejado por la “crisis subprime” podremos pensar en la cercanía de un suelo. Mientras tanto, seguiremos viendo caer a algunas de las principales entidades con cuenta-gotas. 

Dicho esto, vamos a seguir de cerca a ver como evolucionan las plazas europeas y posteriormente los movimientos de apertura de Wall Street, donde sin ninguna duda se centrarán todas las miradas.

Un saludo ¡