Los grandes beneficiados del “Tsunami financiero”

Aunque cueste creerlo, en momentos de crisis como en los que nos encontramos, donde las bolsas de todo el mundo caen a plomo, el paro aumenta a niveles críticos y la morosidad se multiplica por doquier entre las entidades más importantes del panorama mundial, existe una serie de fondos e inversores que se benefician de forma sustancial de éste “Tsunami financiero” y ven como sus plusvalías aumentan más y más a medida que muchos inversores ven como sus inversiones dismuniyen de forma drástica y valores que hace sólo unos meses se consideraban “defensivos” pierden más de un 30% en lo que va de año.

Ya vemos incluso como hasta aquellas personas mayores que tenían sus acciones de Telefónica o Santander desde hace más de 10 años han visto como en cuestión de meses todas sus plusvalías han desaparecido y actualmente se encuentran a precios muy cercanos a los que ellos compraron.

Me gustaría que viésemos la posición de dos fondos internacionales en algunos de los “grandes” del mercado español para que veamos que nadie se salva de la crisis en la que estamos inmersos y de la que no sabemos si lo peor estará por llegar:

BBVA: Harbingen Capital Partners posee 0,62% de la compañía en corto.

B.Popular: Harbingen Capital Partners posee 0,73% del capital corto.

Banco Santander: Capital Partners Master Fund I, Ltd comunica una posición corta en el capital del Santander de 29.500.000 acciones, que supone el 0,46% del capital.
Corp. Mapfre: Viking Global Investors posee  0,56% del  capital corto.

En fín, así es la bolsa, y ahora mas que nunca se hace realidad el dicho de: “Si unos ganan es porque otros pierden”.

Un saludo ¡

REPASO A FONDO DE LO ACONTECIDO EN WALL STREET

Muy buenos días a todos, en esta ocasión me gustaría que analizásemos a fondo la sesión acontecida en el día de ayer en Wall Street , ya que hay algunos factores que creo que no deberíamos pasar por alto ya que pueden ser claves en cuestión de semanas.

En primer lugar hemos asistido a otra de las típicas sesiones volátiles a las que nos tiene acostumbrados el mercado en las últimas semanas, y en este caso en especial, hemos pasado por dos fases en la sesión claramente diferenciadas:

1º La primera fase (Desde la apertura hasta las 20:30 h española) ha sido en la que más volatilidad hemos visto, ya que el VIX ha alcanzado niveles históricos de 79,43, mientras que el Dow Jones llegaba a perder un 3% y el Nasdaq cerca del 5%.

En esta primera fase, hemos vivido un miedo provocado por los datos de desempleo, donde el mal dato de paro semanal ha dejado entrever que el informe de empleo que conocemos el 6 de Noviembre podría ser decepcionante, en medio de un escenario en el que casi de forma diaria conocemos nuevos casos de despidos empresariales (Hoy ha sido el caso de Goldman Sachs y General Motors). Parece que vuelven a reaparecer los miedos vividos en la Gran Depresión donde el paro llegó a ser del 25% de la población ¡.

 
2º La segunda fase (Recta final de la sesión) ha sido donde el mercado parece que se ha relajado y ha desaparecido el pánico vendedor y la alta volatilidad de la primera fase (el VIX se relajó hasta niveles de 67,80), marcando así los mínimos de la sesión e iniciando un rebote que se ha acelerado considerablemente en la última media hora de sesión y ha provocado que el Dow Jones acabase la sesión anotándose un 2% mientras que el Nasdaq ha acabado perdiendo menos del punto porcentual.

A esta “euforia” de última hora, se le añadía la noticia de que el Tesoro Americano podría estar preparando un nuevo plan de ayuda valorado en 40.000 mill. de dólares y destinados a las entidades hipotecarias para así intentar evitar más embargos ( en Septiembre descendieron un 12% aunque la tasa anual sigue en el 21%, niveles verdaderamente preocupantes).

Por último, resaltar otra de las noticias importantes del día de ayer, donde el ex-presidente de la FED Alan Greenspan pedía a los organismos correspondientes mayor regulación en los mercados financieros.

Dicho esto, vamos a ver lo que nos depara la última sesión de la semana en Wall Street que estará marcada por el dato de venta de viviendas de segunda mano, sin duda un buen indicador para saber cual puede ser la situación real que atraviesa el sector inmobiliario estadounidense.

 
Un saludo ¡

¿Están descontando las bolsas un escenario demasiado pesimista a corto?

Pues creo que si consiguiesemos responder de forma rotunda a tan compleja pregunta, tendriamos las claves del mercado para los próximos meses, o por lo menos una guía para no perdernos en el camino.

Podemos especular con lo que va a pasar, pero tal y como están las cosas, parece que el escenario puede cambiar radicalmente de una semana a otra, ya sea por una nueva medida de rescate por parte de algún gobierno o por los problemas de liquidez de alguna importante internacional, en fín, que no podemos intentar ejercer de adivinos en una situación como la actual, en la que la volatilidad sigue en niveles inverosímiles y donde la incertidumbre reina sobre las plazas de todo el mundo.

Después de todo esto, lo que si que podemos es pararnos a observar qué escenario podría estar descontando el mercado y que noticias a corto plazo podrían hacer cambiar dicho escenario:

1º En primer lugar vemos como ya se habla de recesión sin ningún pudor(recordemos que hace sól unos meses parecía una palabra tabú) lo cual parece que podría estar siendo descontado en el pánico vendedor con el que convivimos.

2º  Según el informe que hizo público Citigroup en la sesión de ayer, se habla de que los tipos de interés en la Eurozona llegarán a estar en el 2,5%, algo que si observamos la evolución del Euro con respecto a las principales divisas mundiales en los últimos meses, veremos como también podría estar algo descontado.

3º Lo peor de la crisis está por llegar y durará varios años: Ésto es algo con lo que coincido pero que tampoco creo (cómo ya dije con una posible recuperación) que se produzca de la noche a la mañana, es decir, si tenemos que caer caeremos y con fuerza, pero si las medidas adoptadas en el último mes empiezan a surgir efecto, lo que podremos presenciar es a una estabilización del sistema financiero y por lo tanto habremos establecido una base para intentar reconstruir todo.

Después de ver las caídas de los últimos días, parece que los inversores creen que todo esto podría ocurrir en cuestión de días, y no creo que para nada vaya a ser así. Todavía tenemos que presenciar unas elecciones americanas que aunque parecen ya decantadas, el partido que salga elegido hará lo posible por entrar “por la puerta grande” y para ello tomará nuevas medidas sin fijarse si estas son o no populistas (ya que la campaña para captar votantes habría acabado).

Dicho esto, les quiero transmitir algo de tranquilidad en medio de un pánico que a mi parecer es algo excesivo en el corto plazo, y que en el caso de que las noticias que se vayan conociendo no sean tan malas como se esperan, provocarán rebotes en el mercado.

Dicho esto espero que pasen buena tarde y que mantengan la calma en momentos complicados como el actual.

Un saludo ¡

Los resultados empresariales en un discreto segundo plano

Y es que en medio de una crisis como en la que nos encontramos, parece que todo el mundo asume que los resultados empresariales van a tender a ser peores de lo esperado y que las previsiones no van a ser para nada esperanzadoras, por lo que veremos más de un “Profit Warning” en estas próximas sesiones.

Con respecto a los resultados empresariales que hemos conocido esta semana, la cara de la moneda ha sido el sector tecnológico, donde tanto Apple como Google han presentado res

En la sesión de hoy vamos a tener que andar con mucho cuidado ya que además de que asistamos a una nueva sesión con volatilidad, hay que añadir una volatilidad añadida debido a que hoy al cierre de Wall Street (22:00 h española) tendrá lugar la liquidación de futuros y opciones del mes de octubre, por lo que no debemos fiarnos para nada en los movimientos que se produzcan en la sesión de hoy ya que en muchos momentos se van a tratar de movimientos totalmente erráticos.

A pesar de esto, vemos como la renta variable europea a pesar de comenzar la sesión con alzas importantes propulsadas por el buen comportamiento vivido tanto en Wall Street como en la sesión asiática, aminora a marchas forzadas las ganancias y se acerca peligrosamente a terreno neutro, por lo que vamos a “andarnos con mucho ojo” que en días como hoy en los que liquidan los derivados (hora bruja) y se produce el cierre semanal, todo es posible.

Por último, recordar que a las 16:00 h española conoceremos un dato importante desde Estados Unidos : Sentimiento de Michigan (prel.) el cual nos podría dar pistas sobre si la confianza sigue perdiendo posiciones o por el contrario se empieza a normalizar la situación (este dato será de gran utilidad el próximo mes ya que mostrará como ha impactado en la confianza el nuevo “Plan Paulson”).

Un saludo y que pasen buena tarde ¡

Los resultados empresariales en un discreto segundo plano

Y es que en medio de una crisis como en la que nos encontramos, parece que todo el mundo asume que los resultados empresariales van a tender a ser peores de lo esperado y que las previsiones no van a ser para nada esperanzadoras, por lo que veremos más de un “Profit Warning” en estas próximas sesiones.

Con respecto a los resultados empresariales que hemos conocido esta semana, la cara de la moneda ha sido el sector tecnológico, donde tanto Apple como Google han presentado res

En la sesión de hoy vamos a tener que andar con mucho cuidado ya que además de que asistamos a una nueva sesión con volatilidad, hay que añadir una volatilidad añadida debido a que hoy al cierre de Wall Street (22:00 h española) tendrá lugar la liquidación de futuros y opciones del mes de octubre, por lo que no debemos fiarnos para nada en los movimientos que se produzcan en la sesión de hoy ya que en muchos momentos se van a tratar de movimientos totalmente erráticos.

A pesar de esto, vemos como la renta variable europea a pesar de comenzar la sesión con alzas importantes propulsadas por el buen comportamiento vivido tanto en Wall Street como en la sesión asiática, aminora a marchas forzadas las ganancias y se acerca peligrosamente a terreno neutro, por lo que vamos a “andarnos con mucho ojo” que en días como hoy en los que liquidan los derivados (hora bruja) y se produce el cierre semanal, todo es posible.

Por último, recordar que a las 16:00 h española conoceremos un dato importante desde Estados Unidos : Sentimiento de Michigan (prel.) el cual nos podría dar pistas sobre si la confianza sigue perdiendo posiciones o por el contrario se empieza a normalizar la situación (este dato será de gran utilidad el próximo mes ya que mostrará como ha impactado en la confianza el nuevo “Plan Paulson”).

Un saludo y que pasen buena tarde ¡

“Todos los caminos van a Roma”

En este caso no sería exactamente a Roma, pero si a buscar mínimos, y es que como ya comentamos hace 2 sesiones, había que tener mucho cuidado con esta euforia colectiva que se había creado después de que el Eurogrupo anunciara unas medidas que de momento ni han sido implantadas oficialmente, ni conocemos los detalles,ni mucho menos sabemos la repercusión que tendrá en esta crisis que sigue dandonos dolores de cabeza día sí y día también.

Me hacía gracia esta mañana cuando en un medio de comunicación de reconocido prestigio abrían el repaso a los mercados asiáticos diciendo: ” El Nikkei se deja más de un 11% ante el miedo a una recesión” , mi pregunta es: ¿ Acaso el lunes que se anotó más de un 10% se debía a que los inversores japoneses pensaban que la crisis ya había pasado? Señores, un poco de seriedad, seamos realistas y digamos sin ningún pudor que lo del lunes fue un mero rebote técnico el cual fue aprovechado por las “manos fuertes” del mercado para deshacer posiciones mientras intentaban transmitir una euforia “ficticia” a los pequeños inversores que aún se resisten a creer que la crisis actual pueda durar más de un año.

En estos tiempos sólo tenemos que escuchar con atención las recomendaciones de muchas agencias, para hacer justo lo contrario, y es que es por todos sabido que en la bolsa “unos ganan gracias a que otros pierden” por lo que nadie te va a descubrir el Santo Grial ni dar “información privilegiada” sino tiene un interés por medio.

Después de este mini-sermón, sólo quiero que tomen las decisiones por ustedes mismos y no se dejen influenciar por nada ni por nadie, ya que vienen tiempos difíciles y hay más de un pez gordo “enganchado” que hará todo lo posible por salirse de algunos valores “colocando” su paquete entre las “manos débiles” del mercado.

Dicho esto espero que acaben de pasar buena semana y sigan de cerca un mercado que aunque me cuesta creer que pueda perder los mínimos de la semana pasada, pienso que toda subida será un mero espejismo aunque tal y como está la volatilidad….Todo es posible¡

Aprovecho antes de despedirme para recordar que cualquiera que esté interesado en recibir señales de compra/venta en el mercado nacional totalmente GRATIS sólo tiene que mandar un mail a eduardovicho@ejdvalores.com y será informado de todos los requisitos.

Un saludo ¡

La euforia excesiva en plena crisis pasará factura a corto plazo.

Y es que parece que finalmente hay una medida que si que ha gustado a los inversores y por ello lo festejan con subidas históricas del 10% en las plazas europeas y del 11% en Wall Street, donde no se vivía una sesión similar desde 1933 ¡ como lo oyen !

Un comienzo de semana en donde parece que las medidas tomadas por el Eurogrupo han sido “el detonante” de un pánico comprador donde hemos llegado a olvidar por momentos la crisis en la que estamos inmersos y donde pensamos que “darle una aspirina a un enfermo terminal es la solución”. Está claro que las medidas fueron buenas a la par que necesarias, pero no veremos los efectos hasta dentro de unos meses, e incluso si vemos que surgen efecto, nos quedarán otros frentes a combatir en esta crisis de la que mucho me temo que durará varios años.

De momento vemos como las bolsas del viejo continente siguen anotándose subidas superiores al 5%, lo cual nos hace empezar a preguntarnos donde tendrá fín este rebote, ya que personalmente no me cabe la mas mínima duda de que se trata simplemente de un rebote técnico provocado por un momento de “euforia excesiva” y el cual estará siendo aprovechado por las manos fuertes para deshacer posiciones de largo plazo sabiendo lo que se avecina.

A modo de primicia para los lectores de mi blog, quería comentaros que desde EJD VALORES vamos a comenzar una campaña agresiva de marketing en la vamos a ofrecer  el servicio de asesoramiento en mercado nacional totalmente gratis y en tiempo real siempre que se cumplan ciertos requisitos.

Para más información sólo tenéis que mandar un mail a : eduardovicho@ejdvalores.com o llamar sin ningún compromiso al: 91.534.54.83

Un saludo ¡

El sector tecnológico es una apuesta agresiva y de corto plazo

El mercado está reaccionando “en base a las medidas que el Eurogrupo ha tomado este fin de semana”. Para Eduardo Vicho, Codirector de EJD Valores “lo mejor es la decisión de garantizar los préstamos interbancarios” ya que muchos expertos “achacan esta crisis a la desconfianza de los bancos de prestarse dinero unos a otros”. Aunque para este experto, las medidas alivian tensiones y contribuyen a controlar el Euribor, “todavía queda mucho camino”. Vicho sigue manteniendo la precaución sobre el sector bancario mientras que – para una apuesta de corto plazo y agresiva- sus recomendaciones pasan por el sector tecnológico. Apple, Google y Microsoft son sus valores.
Seguir leyendo El sector tecnológico es una apuesta agresiva y de corto plazo…

¿ Tiene alguna lógica el desplome de Wall Street ?

Algunos inversores pensarán que esta pregunta no tiene ningún sentido en un contexto como el que estamos viviendo en las últimas sesiones, donde Wall Street registra un año “para olvidar” el cual no veíamos desde 1937 y algunos de sus valores más emblemáticos  como General Motors (GM) se encuentra en niveles que no se registraban desde verano de 1951.

Como ya saben, ayer se reanudó el “short selling”(posicionamiento corto) en valores financieros de Wall Street, y más de uno seguro que se hizo la misma pregunta: ¿ Por qué no extendieron el plazo como la última vez viendo lo que se podía venir encima? Pues muy simple señores, desde mi punto de vista, tanto el gobierno como la FED  han desistido de un posible plan de “maquillaje” preelectoral como comentábamos hace unos meses, y es que después de ver que ni la prohibición de cortos, ni el plan de rescate, ni la bajada de tipos conjunta hayan tenido los efectos deseados, han decidido cambiar de estrategia y optar por todo lo contrario, de forma que intentarán que los índices caigan antes de las elecciones “todo lo que tenga que caer” y así la entrada del  nuevo gobierno, junto a una macro inyección de liquidez pudiese devolver al inversor una confianza que no cabe duda que se encuentra bajo mínimos.

Está claro que esta es simplemente mi forma de ver la situación actual, no se si acertada o no, pero creo que está bastante justificada y concuerda bastante con lo que estamos viendo.

A pesar de todo esto, y echando mano de una lista con todos los momentos de pánico del mercado desde 1797, puedo adelantarles que en todas las crisis donde el sector financiero se ha visto envuelto, han tardado una media de 5-6 años en paliar dicha crisis, así que tenemos que empezar a mentalizarnos que esta es una crisis que nos acompañará varios años.

Dicho esto, parémonos a reflexionar y a mentalizarnos de que los años de bonanza de las economías de todo el mundo han acabado y los efectos sólo podremos verlos con el tiempo.

Un saludo ¡

Las manos fuertes sueltan sus títulos a marchas forzadas

Y es que en algunos valores estamos viendo como la distribución está siendo totalmente controlada como vamos a ver en 2 casos que llevaba varias sesiones siguiendo de cerca y finalmente se ha confirmado. Lástima que muchos brokers no tuviesen títulos para prestar de ambas compañías debido a la poca liquidez con la que cuentan.

Los valores donde hemos detectado las “trampas” son los siguientes:

Renta Corporación: Aunque lo explico más detalladamente en la sección de análisis en profundida de www.ejdvalores.com (pueden consultarlo de forma gratuita), creo que no existe ninguna duda sobre el nivel que han aprovechado las manos fuertes a corto plazo para poner compras “totalmente ficticias” y así hacer creer al pequeño inversor que estábamos ante un posible suelo de mercado el cual le costaría bastante perder. Éste nivel fueron los 4€, y es que  era bastante curioso que cada vez que el valor rebotaba lo mas mínimo desde esa zona, acababa la sesión perdiendo todo el terreno perdido. Algunos pensareis que esto lo digo porque al final se ha perdido el suelo y que así lo sabría cualquiera, pero se equivocan, la predicción de que renta corporación perdería los 4€ y caería de forma vertical fue comentada en el curso que tuvo lugar en Bilbao el fin de semana pasado, y es que algunos indicadores mostraban con claridad una “trampa” que saltaba a la vista.

Europac: El segundo caso significativo a corto plazo lo hemos visto en la sesión de hoy, donde veíamos que dicho valor  perdía los 4€ : Nivel que desde el mes de Julio había sido otro “suelo ficticio” y donde las manos fuertes han aprovechado para deshacer poco a poco sus posiciones hasta el día de hoy, donde han retirado sus compras y han dejado al valor seguir su moviento natural: El bajista.

Parece que cada vez se está extendiendo más esta técnica de distribución que ya vimos en su día en Astroc (cuando estuvo varias semanas apoyándose en los 45€) y posteriormente(como suele ocurrir casi siempre para el pequeño inversor) nos enteramos que durante ese tiempo las manos fuertes prestaron la mayoría de sus acciones a pequeños inversores que dejaron literalmente “enganchados” en el valor.

Muchos os preguntaréis si hay técnicas para detectar estas trampas que nos pone el mercado. La respuesta es que sí, y personalmente os aconsejo un indicador bastante útil en estos casos que se llama Koncorde, y que gracias a Blai5 podemos evitar caer de forma asidua en estas “trampas” ya comentadas.

Un saludo ¡