Vuelve el optimismo “ficticio” a las bolsas mundiales.

Y pensarán…….¿A que viene lo de “ficticio”? Pues simplemente a que tanto el rebote que hemos visto en las bolsas asiáticas y en las europeas como el que presumiblemente veremos en la apertura de Wall Street, viene motivado por la noticia de la que ya nos hacíamos eco durante el fin de semana y donde comentábamos que ésto podría ocurrir.

Para aquellos que no se han enterado aún, el Gobierno americano ha decidido nacionalizar Freddie Mac y Fannie Mae después de que viera “inviable” una posible solución a corto/medio plazo para ambas entidades. Conclusión: Si no llega a intervenir el gobierno, las dos gigantes hipotecarias (entre ambas acaparan el 50% del mercado hipotecario americano, que corresponde aproximadamente con 4 veces el PIB de España) estarían abocadas a la quiebra y eso podría haber desmoronado el sistema financiero de todo el mundo ¡

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Ya está aquí la primera “maniobra” pre-electoral del gobierno americano.

Así es amigos, ya tenemos aquí otra de las medidas pre-electorales de las que venimos hablando desde hace ya unas semanas y cuyo principal objetivo será el de “maquillar” la complicada situación financiera que atraviesa EEUU hasta que pasen las elecciones, momento en el que creo que se verán los verdaderos efectos que ha tenido esta “crisis subprime” que tanto daño está haciendo a los mercados y que no parece que vaya a solucionarse del día a la mañana.

Después de que Freddie Mac y Fannie Mae (Las dos principales aseguradoras de bonos americanas) experimentaran fuertes alzas en las últimas sesiones debido al rumor que apareció que decía que posiblemente no hiciera falta la actuación del gobierno para ayudar a que  ambas no quebraran, hemos conocido la siguiente noticia:

        EEUU ‘nacionalizará’ sus dos mayores entidades hipotecarias a causa de la crisis

Algo que quizás a muchos inversores les pille por sorpresa pero que desde el Blog nos hemos cansado de repetir. Estaban en una situación insostenible debido a que el gobierno no podría estar inyectando liquidez día sí y día también sin saber el verdadero “agujero” que tenían ambas aseguradoras debido a las famosas “hipotecas basura”.

Una vez se han sentado con los presidentes de ambas entidades y han visto que los problemas son más graves de lo que parecían en un principio, han decidido tomar la única medida posible para que ambas no acabaran en la “quiebra”, y esa medida ya sabemos cual es: La nacionalización. 

Otra medida posible hubiera sido que otra entidad mayor se hubiera quedado con ellas, como ya ocurrió con Bear Stearns (donde JP Morgan salió al rescate por orden de la FED) pero parece que los problemas financieros que atravesaban dichas aseguradoras hacían que la segunda opción no fuera para nada la acertada.

Las preguntas que me hago son…..¿ Porqué ahora?¿ De verdad han tardado tanto tiempo en darse cuenta que la situación por la que pasaban ambas hipotecarias no se sostendría durante mucho tiempo? ¿ Han llegado a esta solución porque la quiebra iba a ser inminente?.

Todas estas preguntas posiblemente queden sin responder, pero lo que está a la vista es que la cotización en bolsa de ambas se ha desplomado más de un 80% en lo que va de año ¡¡ algo que se que debe estar preocupando a sus accionistas que esperan con expectación las posibles condiciones de la nacionalización.

Dicho esto, y esperando que os sirva de ayuda mi humilde punto de vista, espero que terminéis de pasar buen fin de semana.

Además recordarles que siguen abiertas las plazas de inscripción para el curso de Análisis Técnico que un servidor dará en Bilbao los días 3 y 4 de Octubre y que consistirá en: Introducción al Análisis Técnico + Velas Japonesas.

Si quieren información sobre ese o cualquiera de los paquetes de asesoramiento que ofrecemos en EJD VALORES, sólo tienen que entrar en www.ejdvalores.com o mandarme un e-mail a eduardovicho@ejdvalores.com .

Un saludo ¡

Intervención de un servidor en un “Especial de Intereconomía TV”

Así es amigos, a la 13 un servidor estará en Intereconomía donde intentará, junto a otros analistas, reflexionar sobre la situación en la que nos encontramos actualmente y lo que puede estar por venir.

Les recomiendo que lo vean si tienen ocasión ya que intentaré ser bastante claro en mis perspectivas y seguro que nadie se quedará indiferente.

Un saludo ¡

Otra vez Trichet “con el cuento de siempre”

Y es que ésto empieza a ser ya algo “repetitivo”. El Sr.Trichet sigue en sus trece de que la principal función del BCE es el control de los precios (algo que de sobra sabemos) y que la actual política monetaria que lleva el Banco Central podrá combatir contra los riesgos inflacionistas y así poder atacar otros frentes. Hasta ahí…….medianamente de acuerdo, pero……¿como puede decir que la debilidad en el crecimiento se debe principalmente al encarecimiento de las commodities? ¿es que acaso los tipos en el 4,25% y el Euribor en niveles superiores al 5% no influyen en esa debilidad?.

Pues parece ser que no, y por eso mismo no da pistas sobre si su próximo movimiento de tipos será al alza (algo que personalmente me parecería “suicida”) o a la baja( algo que el Euro lleva ya semanas descontando pero con la inflación en plena tendencia alcista estarían muy limitadas y se le podrían echar encima los dirigentes de algunos países de la zona Euro en los que la inflación es un verdadero problema (véase Irlanda y España).

Lo que de momento es una realidad es que el índice de morosidad sigue por las nubes, los bancos siguen sin tener liquidez suficiente, la confianza de los consumidores e inversores siguen bajo mínimos en países como Alemania y lo peor de todo………..las cosas desde USA o Japón no están mucho mejor que aquí.

Conclusión: Todas las medidas que hasta ahora se han tomado (sobre todo desde USA) no están teniendo el efecto que buscaban, por lo que o adoptan nuevas medidas o dentro de poco (mucho me temo que después de las elecciones americanas) presenciaremos un nuevo desplome bursátil debido al agravamiento de una crisis que para nada está subsanada.

Dicho esto, vamos a seguir de cerca el movimiento de las divisas (donde vemos que el Euro pierde posiciones después de las palabras de Trichet) y de la renta variable (donde los índices europeos aumentan los números rojos ante la posible apertura de Wall Street en terreno negativo.)

Un saludo ¡

Apertura ligeramente bajista en una sesión marcada por las referencias macro

Así es amigos, parece que la sesión de hoy vendrá marcada por las numerosas referencias macroeconómicas que vamos a conocer tanto de la zona Euro como desde el otro lado del atlántico. Lo que nos espera es lo siguiente:
- Paro Alemán a las 10h

- Confianza de la Eurozona a las 11h

- PIB  y tasa de desempleo USA a las 14.30h.

Sin duda, todas las miradas se centrarán tanto en la confianza europea (ya que hay que recordar que es un factor clave en tiempos de crisis y hasta que éste no se recupere, significará que las medidas de reactivación impuestas por el gobierno no están teniendo el efecto deseado)  como en el PIB estadounidense ( el cual mostrará cual es el crecimiento americano en el último trimestre. Mucho ojo a este dato que los últimos no han sido muy buenos que digamos, y es que en plena crisis….ya sabemos lo que ocurre.)

Mientras tanto, hemos visto como el Ibex35 se mueve ligeramente en terreno negativo y se aleja poco a poco de la importante resistencia de corto plazo situada en los 11.550 puntos, cuya superación podría originar un nuevo impulso alcista con objetivo en los 11.800 puntos.  En cuanto al soporte más cercano lo encontramos en los 11.185 puntos, cuya perforación provocaría casi inevitablemente que el Ibex35 volviera a ver los mínimos anuales marcados en Julio.

Dicho esto, vamos a ver como va transcurriendo la sesión e iremos comentando los datos que vayamos conociendo así como la reacción que tengan tanto en el mercado de renta variable como en el de las divisas.

Un saludo y que pasen buen día.

Valores en el punto de mira ¡

En mi repaso matinal a los valores del continúo, me he parado detenidamente en una serie de valores que me gustaría compartir con todos vosotros así como las anotaciones pertinentes que he realizado en mi cuaderno:

1º Acciona:

Confirmado un Hombro – Cabeza – Hombro de medio/largo plazo que significa el fín de la tendencia alcista de un valor que ha dado muchas alegrías pero que me gustaría recordar que su nivel de endeudamiento está en niveles “algo precupantes”. Oportunidad clara de cortos a medio plazo. (Mi compañero Juan Enrique ha realizado en www.ejdvalores.com un completo análisis en profundidad a lo largo de la mañana y que espero que no os perdáis.)

2º BME:

Empieza a motrar ciertas divergencias alcistas aunque le puede quedar algo de caída. La seguimos muy de cerca.

3º Endesa:

Si consigue hacer un cierre por encima de los 29,75€ acompañado de volumen podría cambiar radiclamente su aspecto técnico e incluso sería una buena oportunidad de compra debido a que se encuentra en un sector con mucha proyección.

4º Gas Natural:

Tras perder los 33€ todo apunta a que sus siguientes objetivos van a ser los 30 y los 29,20 inevitablemente. Buena oportunidad de trading a la baja aunque es un valor algo “aburrido”.

5º Vidrala:

Clara formación de Hombro Cabeza Hombro que quedaría confirmado con la perforación de los 18€ y que significaría un cambio de tendencia a medio/largo plazo.

De momento eso es todo, espero que les sirva de ayuda.

Un saludo

Botín tiene un marrón subprime: Sovereign reconoce 600 millones en títulos de Fannie y Freddie

Vaya vaya….siento decirlo pero un servidor ya vaticinaba algo que era un hecho, y es que la posesión del 25% del Sovereign Bank por parte del B.Santander le va a traer más de un problema. ¿Dónde estan ahora aquellos que decían que el Santander había “hecho bien los deberes”?. Estaba echando un vistazo a la web de El Confidencial y me he topado con esta noticia de hoy y que me parece bastante interesante: Seguir leyendo Botín tiene un marrón subprime: Sovereign reconoce 600 millones en títulos de Fannie y Freddie…

¿ Se puede sacar algo en claro de este mes de Agosto ?

Pues mucho me temo que sí, y mucho. Sólo tenemos que fijarnos en una cosa: La única razón por la que los índices experimentaron un rebote “decente” durante el mes de Julio estaba claramente condicionado (por no decir manipulado) por la famosa medida tomada por la SEC a la desesperada en la que prohibía la apertura de posiciones cortas en una importante lista de valores financieros (que como es lógico habían sufrido caídas importantes en los últimos meses).

Mi pregunta es: ¿ Que sentido ha tenido dicha medida?………….¿Pensaban que en ese mes que ha permanecido vigente la prohibición los inversores se iban a olvidar de los desastrosos resultados y problemas de liquidez por los que están pasando muchas de ellas? o lo que es peor…..¿Pensaban que en ese mes iban a conseguir solucionar el problema financiero?.

Desgraciadamente no tengo respuesta a estas preguntas, pero lo que es indudable es ver como al vencer la medida propuesta por la SEC, las “aguas han vuelto a su cauce” y se han vuelto a vivir días de pánico vendedor en un sector financiero que sigue muy tocado y en el que nos cuesta mucho pensar que podamos haber visto el suelo.

Dicho esto, y sin ánimo de aburrirles más, comentarles también que si el Ibex35 no es capaz de recuperar la cota de los 11.320/11.340 puntos al cierre, sería una clara señal bajista de corto plazo que podría llevarnos sin ningún problema a visitar los mínimos anuales establecidos en los 10.920 puntos.

Para acabar recordarles 2 puntos interesantes:

- Pueden encontrar un interesante análisis de Lehman Brothers en el apatado gratuito de análisis de www.ejdvalores.com .

-  Estamos cerrando ya las listas para el curso de Bilbao que tendrá lugar en el mes de Octubre y en el que aconsejamos se den prisa si queda algún despistado. Será de Iniciación al Análisis Técnico + Velas Japonesas y estamos convencidos de que será de gran ayuda para aquellos que estén planteándose el tomarse la bolsa como algo más que un hobbie.

Un saludo

Semana importante para el devenir de las bolsas a corto plazo

Y es que sin duda las claves de la semana serán las comparecencias tanto de Ben Bernanke por parte de la FED como de Jean Claude Trichet por parte del BCE donde podrían darnos pistas sobre los movimientos en cuanto a política monetaria se refiere que darán de aquí a finales de año.

Tanto en el caso de la FED, cuya reunión tendrá lugar en la sesión de mañana martes a las 20.15 h española, como la del BCE a la que asistiremos en la sesión del jueves, no se esperan cambios en los tipos de interés.

A pesar de todo ésto, vemos como los movimientos de las divisas en estas últimas semans parecen augurar una posible bajada de tipos en la Eurozona a medio plazo mientras que apuestan por un posible suelo del dólar a medio plazo.

En cuanto a referencias macroeconómicas destacar en la Eurozona: Precios a la producción (Lunes) y la Balanza comercial alemana que conoceremos el jueves. Desde Usa los datos más importantes serán: Venta de viviendas pendientes y Crédito al consumo (jueves) y el ISM de servicios que conoceremos el Martes.
Para acabar, en el marco empresarial conoceremos resultados importantes como los de Freddie Mac (miércoles), Cisco (Martes) y BNP PARIBAS (miércoles) entre otros.

Dicho esto, me gustaría que le echasen un vistazo al análisis en profundidad que desde www.ejdvalores.com hemos colgado a primera hora y que trata uno de los valores en “peligro de extinción”, ya que en los tiempos que corren, ver un valor cerca de máximos historicos es casi surrealista.

Para acabar recordar que a pesar de que estemos en un mes veraniego por excelencia, sigue abierta la inscripción para el curso de análisis técnico que un servidor dará en Bilbao entre los meses de Septiembre/Octubre y en el que apenas quedan plazas libres, por lo que rogaría que aquellos que estéis interesados os pongáis en contacto conmigo en: eduardovicho@ejdvalores.com

Un saludo y que pasen buena sesión ¡

El sector financiero vuelve a derrumbar a Wall Street

Y es que parece que lo acontecido durante la semana pasada fue simplemente el resultado de unas duras medidas de la SEC  que por mucho que lo intente no consigue que los inversores recuperen la confianza perdida en el sector financiero. Un sector que ayer volvió a ser protagonista ya que fue de más a menos y acabó dejándose alrededor del 3% arrastrando de esta forma a Wall Street y provocando un cierre en mínimos de sesión.

Este pesimismo ha sido contagiado al sector financiero asiático, el cual ha sido duramente castigado en la madrugada de hoy y por lo tanto hemos vuelto a ver una situación similar a la acontecida hace ya más de 2 semanas, y es que el sector financiero (por mucho que se empeñen en decirnos o hacernos ver lo contrario) sigue muy tocado y mucho me temo que todavía no nos hacemos una idea de los aunténticos “agujeros” dejados por la “crisis subprime” en algunas de las principales entidades norteamericanas.

Volviendo a nuestro Ibex 35,mucho cuidado con el “hueco bajista” dejado en la apertura de hoy ya que sin duda se trata de una resistencia importantísima a batir en el muy corto plazo y que de no conseguirlo podría originar nuevas caídas en el caso de perder los 11.300 puntos (cierre del “hueco alcista” dejado el 17 de Julio).

Mientras tanto, las alertas que seguimos mandando desde EJD VALORES siguen dando alegrías en un mercado tan complicado como en el que nos encontramos, y en la sesión de hoy ha sido el turno de Endesa, donde abrimos una posición corta hace 2 días y hoy hemos conseguido cerrarla en la sesión de hoy con una rentabilidad del 2,8% y manteniendo una rentabilidad positiva en la cartera en lo que va de año, tarea nada fácil.

Mientras tanto continuamos con el plazo de inscripción para el curso de Bilbao que tendrá lugar después del verano y en el que apenas sobran 4 plazas libres por lo que rogaría que si están interesados no duden en consultar precios, temario…..

Dicho esto espero que pasen buena sesión y seguiremos informando.

Un saludo