Con dudas pero con algunas señales positivas

La situación sigue estando confusa, en realidad nunca está clara. En estos momentos tenemos varios factores a favor y otros en contra. La semana pasada ha seguido habiendo un goteo de noticias que siguen indicando un cuadro económico muy malo, pero no se ha producido una reacción negativa, especialmente después de conocerse los datos de empleo. Por otro lado en el mercado norteamericano las tecnológicas se han comportado favorablemente, y éstas suelen liderar a los movimientos del resto del mercado. Otro factor positivo es la caída de aquellos activos considerados como refugio, como el oro o el dólar. Parece que los índices quieren apartarse de zona de soporte y rebotar. Lo que todos pueden ver al mirar un gráfico del Dow Jones o del S&P 500 es una posible figura que, de momento, no se sabe si es de cambio de tendencia o de continuación.

Si observamos los gráficos del mercado norteamericano con detenimiento veremos una mejora sensible en muchos de ellos e incluso algunos que tienen muy buen aspecto, como es el caso de IBM. La mejora de Bank of America, Citigroup, American Express son moderadas pero al menos se produce una reacción positiva al final de la semana pasada. Por parte del mercado español lo que se podía palpar el viernes era debilidad en comparación con el resto de los mercados, cosa que no debería sorprender.

Así que así estamos. Los valores europeos mejoran, las cotizaciones suben con las noticias negativas y los valores refugio caen ligeramente, buenas señales.

Las señales malas también siguen presentes pero están más enfocadas al panorama macro. Los pirómanos quieren convertirse en bomberos. Intentar que los precios de los inmuebles se mantengan artificialmente o inyectar liquidez de forma desesperada puede tener enormes costes en el futuro.

A corto plazo parece, entonces, que pueden producirse alzas. Personalmente no me va el corto plazo. El dinero se hace en tendencias amplias y en caso de que termine el actual mercado bajista hay suficiente recorrido para seguir en la postura de que el primer duro se lo gane otro. En estas últimas semanas se producen varias cosas llamativas que pueden tener un efecto importante a corto plazo.

Primero: Hay un nivel de liquidez bestial en las carteras. Hay dinero para comprar, un dinero que ha salido de vender acciones, pero también de liquidar fondos. La banca privada parece que va a pasar por una travesía del desierto, se lo ha ganado a pulso, la verdad.

Segundo: El grado de pesimismo de las últimas semanas ha sido tremendo, pero también con razón. La contracción del crédito es algo muy serio. Pero eso no quita para tener que recordar las reglas elementales de las bolsas: los suelos se producen con niveles de pesimismo alto.

Por último: prudencia señores. A corto plazo parece que esto puede subir pero hay mar de fondo. Han temblado los cimientos, pero de verdad, y las cosas parece que mejoran pero puede ser una ilusión.

Rusia SÍ Alemania NO………..¡ Viva la Unión Europea !

En esta ocasión me gustaría darles mi punto de vista sobre el que sin duda va a ser uno de los temas “estrella” durante las próximas sesiones e incluso semanas.

No se si recuerdan que hace aproximadamente una semana, se rumoreaba en el mercado que el grupo estatal ruso Gazprom podría lanzar una OPA sobre Repsol, pues bien, después de recibir la tajante negativa por parte del gobierno español (por el simple motivo de que si Rusia no deja a las empresas europeas comprar en su territorio, Europa responderá de la misma manera), parece que Rusia no se da por vencida y en esta ocasión contraataca pero con la lección bien aprendida, es decir, en forma de empresa privada , con lo que el Gobierno considera que no hay porqué vincularla con el gobierno Ruso y prefiere mantenerse al margen, decisión poco acertada desde mi punto de vista sobre todo si vemos los antecedentes rusos:
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Comentario de cierre de semana.

En días como los de hoy son los que muchos inversores se plantean si merece la pena o no seguir invirtiendo en el mercado, ya que en muchas ocasiones, las plusvalías no compensan el mal trago ni los dolores de cabeza que nos ocasionan cías como hoy.

Era totalmente impredecible lo que iba a suceder hoy, sobre todo viendo el cierre de ayer en Wall Street, donde el Dow Jones se giró a última hora anotándose un 2%. A pesar de este giro, el desplome de las bolsas asiáticas (Nikkei -9% y Topix -11%) han provocado que las aperturas de las bolsas europeas hayan sido claramente bajistas y a lo largo de la sesión hayamos vivido momentos de verdadero pánico, donde los rumores sobre un posible cierre de las bolsas tomaban fuerza a medida que transcurría la sesión.

Con respecto a los futuros americanos, han tenido que estar “bloqueados” en una subasta de volatilidad ya que la oferta superaba en 5 veces a la demanda, lo que ha provocado que dichos futuros cayeran lo máximo permitido en el mercado fuera de horas, un 6%.

A pesar de todo esto, parece que en la recta final de la sesión europea, los índices se han alejado de los mínimos diarios , aunque todavía más lejos de los cierres de ayer, por lo que la situación sigue siendo preocupante. Nos encontramos con un mercado que está claramente “confuso” sobre el futuro tanto de la renta variable como de la economía mundial,y un ejemplo claro lo estamos viendo en el fortalecimiento del Yen, que debido a la aversión al riesgo de los inversores está provocando que miles de millones de yenes vuelvan a las entidades japonesas, y eso que allí la situación no está mucho mejor, ya que esta noche hemos conocido como tres de las principales exportadoras niponas: Toyota, Sony y Samsung han bajado drásticamente sus previsiones anuales provocando así un pánico vendedor que ha quedado claramente reflejado en los cierres.

A estas horas Wall Street se aleja poco a poco de la zona de mínimos mientras que la volatilidad baja sensiblemente, aunque no nos dejemos engañar, ya que mucho me temo que será en la recta final de sesión cuando veamos como la volatilidad y los bandazos volverán a ser los verdaderos protagonistas.

Un saludo, que pasen buena tarde y buen fin de semana ¡

Vuelven los rumores sobre una acción conjunta

Así es amigos, parece que ya la única razón por la que rebotan últimamente las bolsas europeas, es cuando aparecen rumores sobre una posible acción conjunta de los distintos bancos centrales en los que se coordinase una bajada de tipos, lo cual, sería algo bastante lógico pero que desde mi punto de vista llega algo tarde.

Llevo varios días en los que algunos movimientos en las divisas me tienen algo descolocado. Que el Euro iba a sufrir caídas importantes ya lo venía comentando hace meses. Que el dólar podría empezar a arevalorizarse una vez se mantuviesen los tipos en el 2% era algo que tampoco ha sorprendido a nadie, pero…… ¿Porqué ultimamente se revaloriza el Yen contra el dólar? es que los japoneses temen algo y deshacen sus posiciones de “Carry Trade”para convertirlas de nuevo en Yenes Japoneses? Es indudable que el miedo está presente, pero tambien es verdad que actualmente la diferencia de tipos entre la Eurozona y Japón sigue siendo abismal, por lo que lo más lógico sería que si saliese dinero del Dólar, sería para ir hacia el Euro, hecho que como podemos apreciar no está produciéndose.

Lo que esta claro es que con esta volatilidad que tenemos es muy dificil pararse a pensar ni un solo minuto con las bolsas abiertas, por lo que les aconsejo que cuando quieran tomar una decisión importante, la tomen con el mercado cerrado, aunque estemos asumiendo el riesgo de llegar demasiado tarde.

Antes de despedirme, me gustaría comentarles que hemos abierto ya las plazas de inscripción para el curso de Valencia que tendrá lugar los días 7 y 8 de Noviembre y que como ya saben tratará de la: Introducción al Análisis Técnico + Velas Japonesas. Un curso que sin duda creo que es imprescindible para aquellos que empiezan en estos tiempos tan complicados que corren actualmente.

Para reservar plaza sólo tienen que contactar con un servidor en: eduardovicho@ejdvalores.com

Un saludo  ¡

Recorte de tipos en USA…..¿La solución?

Pues de momento parece que es lo que gran parte de los expertos espera, ya que si observamos los FED FUNDS, están descontando un recorte para la sesión de hoy de 25 puntos básicos en un 68% de probabilidad vs 12% que marcaban ayer, por lo que mucho cuidado ya que no tengo tan seguro que el remedio a todos los males sea un recorte de tipos en Estados Unidos , donde el nivel del 2% ha servido para aliviar la alta tasa de morosidad y aumentar un dato de PIB que poco a poco “espanta” los fantasmas de una recesión, los cuales se encuentran ahora implantados en otras economías como la Asiática y la Europea.

Con esto no quiero decir que no crea que los vayan a bajar, ya que al fin y al cabo, tanto la FED como el Gobierno van a intentar por todos los medios que no se vuelvan a repetir días de pánico como el acontecido ayer en Wall Street y es que conocer el mismo día la quiebra de Lehman y la absorción de Merril Lynch “no es apto para cardiacos”.

Personalmente pienso que aún quedan sorpresas por conocer, y nose porque me da que Citi tiene muchas papeletas para protagonizar otro suceso como el vivido ayer, por eso mismo vamos a seguir muy de cerca sus movimientos, ya que aunque ahora mismo pase algo desapercibido, hay que recordar que fue una de las pioneras de la crisis actual  y que sus problemas de “liquidez” siguen latentes a pesar de que hayan conseguido captar capital extranjero proveniente de Kuwait.

Seguramente, si esta tarde conocemos tan esperada noticia por los inversores, los mercados americanos acabarán cerca de niveles de máximos intradiarios y la apertura de las bolsas europeas en la sesión de mañana será al alza, aunque pase lo que pase…..será un “rebote ficticio” aprovechado para que las “manos fuertes” sigan deshaciendo posiciones mientras los incautos entran pensando que ya ha pasado lo peor.

Un saludo ¡

Apertura ligeramente a la baja en una mañana sin referencias

Prepárense porque la primera mitad de sesión va a ser “soporífera”, y es que en la sesión de hoy no contaremos con referencias macroeconómicas desde la zona Euro, por lo que no será hasta las 14.30 h española, cuando conozcamos los datos de bienes duraderos de USA, el momento en el que podamos ver algo de movimiento en los mercados.

Después de ver el cierre de ayer en Wall Street y de presenciar la apertura de las bolsas europeas, sólo podemos decir que sigue reinando la incertidumbre en los parqués y que a pesar de que todo apunta a que los índices deberían dirigirse poco a poco hacia los mínimos de Julio, es posible que sea una “trampa”, y es que cualquiera se fía quedando lo que queda para las elecciones y con una FED que ya ha demostrado que en cualquier momento puede actuar sobre el mercado y “manipularlo” hasta límites insospechados.

Por eso mismo, vamos a recurrir a que ” en ocasiones, la liquidez es el mejor posicionamiento en el mercado” por lo que esperaremos a ver movimientos claros y en ese momento aprovechar para tomar posiciones.

Aprovecho para recordarles que el curso de Iniciación al Análisis Técnico + Velas Japonesas tendrá lugar la primera semana de Octubre y que si alguien está interesado sólo tiene que escribirme a eduardovicho@ejdvalores.com y será informado sin compromiso alguno. 

Un saludo ¡

Sesión aburrida sin referencias de Wall Street

Y a pesar de que hasta el momento la ausencia de Wall Street por festividad era recibido con alzas en las bolsas europeas, parece que hoy no se va a cumplir, y es que los bajistas no dencansan y siguen presionando cada día más a un mercado que a pesar de estar inmerso en una sobre venta importante, no consigue encadenar 2 días consecutivos de ganancias que den origen a un rebote técnico.

Existen una amplia lista de valores los cuales están siendo duramente castigados en las últimas sesiones: Sacyr Vallhermoso, Iberia, Avanzit… y por eso mismo los vigilamos muy de cerca ya que una figura de vuelta podría originar un rebote técnico de magnitud importante donde podríamos sacar algo de provecho a pesar de estar entrando “contracorriente” del mercado.

Para aquellos cuyo perfil sea más conservador, simplemente deben esperar tan esperado rebote para posicionarse corto en niveles cercanos a resistencia, ya que de ese modo entrarán a favor de tendencia y las probabilidades de éxito serán mucho mayores.

Desde www.ejdvalores.com , hemos mandado una señal de compra en Avanzit. Las razones de dicha compra las podreis ver en el completo análisis técnico que un servidor ha colgado hace 30 min en www.ejdvalores.com y todos aquellos que lo deseen podrán acceder a éste de una forma totalmente gratuita.

Poco más que comentar en una sesión en la que no contaremos con referencias desde USA y por lo tanto el volumen de negociacón será se verá reducido comparado con el de las últimas sesiones.

Recordarles que seguimos recibiendo mails a eduardovicho@ejdvalores.com para la información sobre el I CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO que desde EJD VALORES daremos después de verano en Bilbao, Valencia, Barcelona, Madrid y Zaragoza.

Un saludo ¡

Todos a la espera del BCE y la decisión de tipos.

Parece que sin duda la clave de la semana, como ya comentábamos en la sesión del lunes, será la reunión del BCE en la sesión del Jueves en la que veremos si finalmente se suben los tipos en 0,25 pbs tal y como insinuó su presidente Jean Claude Trichet o por el contrario se otorga más importancia al índice de morosidad y se mantienen en el 4%.

Haga lo que haga lo que está claro es que el Euro sigue imparable con respecto a las princpales divisas a nivel mundial como el Yen o el Dólar, pero mucho cuidado ¡ ya que a pesar de que puediera subirse ese cuarto de punto en la tasa de tipos, sigo pensando que estamos ante los “últimos coletazos” del Euro , el cual dejaría el camino libre a un posible rebote del dólar a medio/largo plazo, ya que hay que recordar que la debilidad del dólar en los últimos meses ha sido tal que muchos organismos han empezado a preocuparse de forma considerable.

Personalmente les aconsejo que se den una vuelta por www.ejdvalores.com y de paso echen un vistazo (de forma totalmente gratuita) al análisis que he subido hace unos minutos sobre el estado actual del dólar, ya que creo que es un momento óptimo para empezar a apostar por el “billete verde” ya que de confirmar las formaciones de suelo que está dejando en algunas de las principales paridades…..la proyección podría ser muy interesante.

Dicho esto, y echando un vistazo a las bolsas europeas, vemos como la volatilidad y la indecisión siguen siendo las grandes protagonistas de la sesión de hoy a la espera de la reunión del BCEque tendrá lugar mañana y marcará el devenir del mercado en las próximas semanas.

Para acabar recordar que cualquiera que quiera recibir información sobre los proximos Cursos de Iniciación al Análisis Técnico y Velas Japonesas que EJD VALORES tendrá el gusto de impartir en Bilbao, Valencia, Barcelona y Zaragoza sólo tiene que ponerse en contacto con un servidor en eduardovicho@ejdvalores.com .

Un saludo

Intervenciones en los medios de comunicación

Muy buenos días amigos, a continuación , y a petición de alguno de nuestros amigos que habitualmente leen el blog, voy a colgar las intervenciones que semanalmente un servidor suele realizar en los medios y así aquellos que estén interesados puedan seguirlas sin problema:

Lunes: 

9:00: Intervención en Invertia TV en la Apertura de la Bolsas Europeas.

15:45: Comentario sobre la apertura de Wall Street que minutos más tarde es publicado en www.estrategiasdeinversión.com

16:10: Intervención en Radio Intereconomía donde comento brevemente las claves de la jornada de Wall Street y los niveles de referencia.

Jueves:

16:10: Radio Intereconomía y mi visión sobre Wall Street

Viernes:

9:30: En algunas ocasiones colaboro en Capital (programa de Intereconomía TV)

19-20: Un servidor está en “Al Portador” y posteriormente en el consultorio de Intereconomía.com respondiendo las consultas de los televidentes que se animan a mandar sus valores e intento marcar los niveles de soporte, resistencia, stop.loss.

Dicho esto ya sabeis que podeis contactar conmigo  en eduardovicho@ejdvalores.com o contactar en el 615.61.02.07 .

Un saludo

¿Que nos depara la próxima semana? Reflexión de Fin de Semana

Muy buenas tardes a todos, en medio del fin de semana, el cual espero que estén aprovechando para tomarse un descanso (que tal y como está el panorama creo que es necesario,jeje) , vamos a reflexionar sobre lo que nos espera para la próxima semana, ya que no hay que olvidar que el cierre en mínimos de Wall Street, lastrado por el gigante General Electric y su “Porfit Warning” anunciado en la sesión del viernes que provocó una caída en sus títulos superior al 12%.

Antes de nada, me gustaría que reflexionemos sobre el rebote experimentado desde mediados de Marzo en las bolsas europeas y americanas, ya que si nos paramos a analizar en las razones que nos hicieron ver los mínimos en Enero, muchas de ellas siguen sin encontrar solución, incluso en algunos casos se agravan cada vez más.

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