¿Viviremos en la sesión de hoy un nuevo… “Lunes Negro”?

Quizás eso es lo primero que se han preguntado los inversores que han amanecido y se han topado con la noticia de que JP Morgan ha “comprado” ( la razón por lo que lo pongo entre comillas no es otra que desde mi punto de vista ha sido más bien un regalo a una compra), el quinto banco más importante de inversión de USA, Bearn Stearns por un precio de 2$ por título, lo que quiere decir, un 90 % POR DEBAJO DEL PRECIO DE LA SEMANA PASADA¡. En fin, no tengo palabras para definir esto, ya que mi pregunta es……si el 5º Banco de Inversión vale 2$…….cuanto valen algunos de sus compañeros del sector? cómo puede ser que no hayamos presenciado la quiebra de alguna entidad de renombre?hasta que punto nos están ocultando los verdaderos efectos de la crisis Subprime?

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Una apertura contagiada por el mal cierre de Wall Street y Asia

Después de que Wall Street acabara la sesión perdiendo todo lo que había estado ganando a lo largo de ésta, ya que hay que recordar que el Dow Jones llegó a ir subiendo más de un 1 porcentual), Asia se ha visto contagiada , cerrando con importantes descensos, y dejando así el camino “allanado” para una apertura en Europa teñida de rojo. Y así ha sido !

Si ayer ya comentábamos que volvía la volatilidad, creemos que hoy no se quedará atrás, ya que por fin nos van a llegar referencias macroeconómicas importantes desde el otro lado del Atlántico. En este caso se trata del IPC,  dato a tener muy en cuenta ya que muestra la situación en la que se encuentra la inflación en dicho país, que si a esto le añadimos los continuos recortes de tipos por parte de la Fed y las innumerables incertidumbres que existen actualmente en el mercado, hace que cualquier variación del IPC que se salga de las previsiones de los analistas, puede provocar que el mercado experimente movimientos bruscos a partir de las 14:30 hora española.

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Recorte de 50 puntos pero…..¿es suficiente?

Muy buenas tardes amigos, después de que acabamos de conocer ese recorte que el mercado ya descontaba de 50 puntos básicos en los tipos de interés, toca reflexionar sobre lo que comente Ben Bernanke, y es que a pesar de que la renta variable haya reaccionado con fuertes alzas al conocer el dato, debemos hacer una doble lectura, ya que posiblemente se trate de una medida “in extremis” para calmar el alarmismo creado en las últimas semanas entre los inversores e intentar ganar tiempo para buscar soluciones que fulmine cualquier posibilidad de recesión.

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Las palabras de Bush no animan al mercado.

Todo el mundo esperaba a las palabras de Bush y a las famosas medidas que el presidente de la Reserva Federal anunció en la sesión de ayer, incluso a primera hora el mercado especulaba con un recorte de tipos inminente, aunque perece que simplemente se quedo en eso y los mercados han reaccionado una sesión más con correcciones, dejándose un 0,7% en el caso del Tow Jones.

En el marco macroeconómico cabe destacar que el significativo repunte del índice preliminar de confianza del consumidor por la Universidad de Michigan.

Por último comentar que las expectativas de inflación continúan estables y elevadas a un año en el 3,4%, mientras que las de cinco años se mantienen en el 3%.

A lo largo del fin de semana realizaremos un análisis detallado sobre la situación en la que nos encontramos y las perspectivas para la próxima semana.

Un saludo.

Eduardo Vicho

¿¿Dónde tenemos el siguiente soporte??

Quizás ésta sea la pregunta que más se hagan los inversores en éstas últimas sesiones, y no es para menos, ya que la corrección se está produciendo de una forma vertiginosa y sin apenas descanso.

Una vez que los índices mundiales han perforado de forma clara los niveles de soporte de medio plazo, ahora todas las miradas están puestas en aquellos niveles en los que la corrección de corto plazo pudiera detenerse y comenzar un rebote, que observando la magnitud de la última caída, puede ser importante.

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Citigroup pone la guinda al pastel.

Como todos esperábamos los resultados de Citigroup han sido peores de lo que el mercado esperaba(que no creo que a nadie le haya pillado por soepresa), lo que peor ha sentado al mercado, ha sido la bajada del “Rating Crediticio” por parte del SP desde AA hasta AA-.Ésto se ha debido sobretodo a los comentarios del director financiero, en los que indicaba crecientes suspensiones de pagos en el segmento de las tarjetas de crédito.

A todo esto, debemos añadir unos malos datos macroeconómicos relaccionados con el gasto en consumo(en especial, las ventas minoristas).

Para acabar con las malas noticias empresariales, hemos conocido que el gigante de semiconductores Applied Materials acaba de anunciar un recorte del -7% en su plantilla, lo cual apoya la posible recesión de la que se hace eco en sus últimos informes.

A estas horas vemos como los principales índices pierden niveles claves de soporte a corto plazo, por lo que debemos esperar a ver si consiguen recuperarlos al cierre, o por el contrario comienza un nuevo tramo a la baja en las próximas sesiones.

Un saludo.

Eduardo Vicho

JORNADA DE REFLEXIÓN EN WALL STREET

En los primeros compases de la sesión americana estamos viendo descensos como ya anticipaban los futuros de chicago, y es que parece que estamos en una jornada en la que debemos reflexionar sobre el discurso de Ben Bernanke que tuvo lugar enla sesión de ayer.

Sin apenas referencias macroeconómicas, vemos como destacan algunas noticias empresariales:

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Discurso de Bernanke y reacción del mercado:

De momento los puntos más importantes que se han tratado son los siguientes:

-Las perspectivas del 2008 han empeorado y los riesgos son más pronunciados

-Nuevos recortes de tipos podrían ser necesarios.

-Está preparado para actuar a tiempo y de forma decisiva.

Ante dichos comentarios,  el mercado ha interpretado que el recorte del próximo martes puede ser perfectamente de 50 puntosa básicos, y eso ha hecho dispararse a los índices, llegando a superar el 1,2% en el caso del Dow Jones. Aunque como no es oro todo lo que reluce…el mercado se anota a estas horas un 0,7% y es que es el momento de reflexionar sobre que es lo que nos ha querido transmitir, ya que desde mi punto de vista, la frase: “Los riesgos son más pronunciados” es algo bastante preocupante a medio plazo.

Vamos a observar como transcurre la sesión aunque parece que un día más predomina la alta volatilidad y lo único fiable será el cierre, asi que al cierre de los mercados analizaremos todo más detalladamente e intentaremos ver como pueden reaccionar los mercados europeos en la sesión de mañana.

Un saludo

Eduardo Vicho

Incertidumbre a la espera de Bernanke

Ese creo que es el titular más acertado a éstas horas, y es que la volatilidad vuelve a tomar el control de los mercados.

A pesar de conocer un dato de paro semanal ligeramente por encima de lo esperado, hemos visto una apertura de Wall Street a la baja, tanteando de nuevo los niveles claves de medio plazo que barajábamos en sesiones previas:

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