La euforia excesiva en plena crisis pasará factura a corto plazo.

Y es que parece que finalmente hay una medida que si que ha gustado a los inversores y por ello lo festejan con subidas históricas del 10% en las plazas europeas y del 11% en Wall Street, donde no se vivía una sesión similar desde 1933 ¡ como lo oyen !

Un comienzo de semana en donde parece que las medidas tomadas por el Eurogrupo han sido “el detonante” de un pánico comprador donde hemos llegado a olvidar por momentos la crisis en la que estamos inmersos y donde pensamos que “darle una aspirina a un enfermo terminal es la solución”. Está claro que las medidas fueron buenas a la par que necesarias, pero no veremos los efectos hasta dentro de unos meses, e incluso si vemos que surgen efecto, nos quedarán otros frentes a combatir en esta crisis de la que mucho me temo que durará varios años.

De momento vemos como las bolsas del viejo continente siguen anotándose subidas superiores al 5%, lo cual nos hace empezar a preguntarnos donde tendrá fín este rebote, ya que personalmente no me cabe la mas mínima duda de que se trata simplemente de un rebote técnico provocado por un momento de “euforia excesiva” y el cual estará siendo aprovechado por las manos fuertes para deshacer posiciones de largo plazo sabiendo lo que se avecina.

A modo de primicia para los lectores de mi blog, quería comentaros que desde EJD VALORES vamos a comenzar una campaña agresiva de marketing en la vamos a ofrecer  el servicio de asesoramiento en mercado nacional totalmente gratis y en tiempo real siempre que se cumplan ciertos requisitos.

Para más información sólo tenéis que mandar un mail a : eduardovicho@ejdvalores.com o llamar sin ningún compromiso al: 91.534.54.83

Un saludo ¡

El sector tecnológico es una apuesta agresiva y de corto plazo

El mercado está reaccionando “en base a las medidas que el Eurogrupo ha tomado este fin de semana”. Para Eduardo Vicho, Codirector de EJD Valores “lo mejor es la decisión de garantizar los préstamos interbancarios” ya que muchos expertos “achacan esta crisis a la desconfianza de los bancos de prestarse dinero unos a otros”. Aunque para este experto, las medidas alivian tensiones y contribuyen a controlar el Euribor, “todavía queda mucho camino”. Vicho sigue manteniendo la precaución sobre el sector bancario mientras que – para una apuesta de corto plazo y agresiva- sus recomendaciones pasan por el sector tecnológico. Apple, Google y Microsoft son sus valores.
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El Eurogrupo capitalizará los bancos y garantizará los préstamos interbancarios

Desde mi punto de vista, estamos ante una de las mejores medidas que se han tomado en la Eurozona ante la crisis actual. Y es que parece que por fín los países de la zona euro se han dado cuenta que el método de “hacer cada uno la guerra por su cuenta” no ha servido de nada y además a transmitido desconfianza a los ciudadanos, y es que ahora más que nunca es el momento de sentarse hablar y ver qué medidas son las idóneas para intentar paliar una crisis la cual nos muestra su intención de quedarse por un largo periodo de tiempo.

Desde hoy a las 17:00 de la tarde, el Eurogrupo se ha reunido después de que ayer lo hiciese el G-7  y la primera medida que se puede sacar en claro es la que pongo en el enunciado del artículo: ” El Eurogrupo capitalizará los bancos y garantizará los préstamos interbancarios “

Desde mi punto de vista, esta medida llega en el mejor momento, y es que los bancos centrales se han dado cuenta que no pueden estar inyectando liquidez eternamente y que uno de los principales problemas que están actualmente desestabilizando el sistema financiero y haciendo que las bajadas de tipos de interés no tengan impacto en las hipotecas de los ciudadanos, es la desconfianza que existe entre las diferentes entidades bancarias a la hora de prestarse dinero.

Solución: El Eurogrupo se hará cargo de garantizar los prestamos interbancarios, lo cual tendrá que hacer que los tipos interbancarios se relajen y por tanto que el Euribor (actualmente en el 5,48%)  estreche su diferencia con el tipo de referencia  (situado en el 3,75% después de la bajada conjunta de 50 puntos básicos la semana pasada).

De momento la primera lectura que hace el mercado de divisas sobre esta medida es positiva ya que vemos que el Euro se fortalece con respecto a las principales divisas del mundo ( Dólar y Yen Japonés), lo cual de mantenerse as, y si no hay sobresaltos en la sesión asiática, podría estar augurando un comienzo de semana al alza en las plazas europeas.

Un saludo ¡

Pánico + volatilidad histórica + desconfianza = Crash

Y es que los movimientos del Dow Jones me están recordando cada vez más a los momentos vividos hace unos meses en valores como Colonial, Astroc o la mismísima Jazztel. Entrar en el mercado ahora mismo es puro azar, colocar stop.loss ajustados solo sirve para que tu posición en el mercado pueda desaparecer en menos de 5 minutos.

Con el mercado de divisas y materias primas más de lo mismo: volatilidad extrema e incertidumbre, aunque al igual que la renta variable, la tendencia es clara: BAJISTA.

Conclusión: A pesar de que muchos libros de análisis técnico nos hablan de seguir la tendencia,en este caso debemos andar con mucho cuidado, ya que al igual que en momentos de euforia (como el vivido en el Ibex35 desde los 12.000 hasta los 16.000 puntos) parece que no encontramos techo y seguimos subiendo y subiendo, en momentos de pánico ocurre lo mismo, no parece que encontremos un suelo de mercado y día tras día vemos nuevos mínimos que no veíamos desde hace muuuchos años.

Hasta que no veamos si las medidas tomadas por los gobiernos de todo el mundo sirven para estabilizar los mercados y el grado de desconfianza actual se modera, creo que la mejor opción seguirá siendo la de “mirar los toros desde la barrera”.

Un saludo y recordar que a las 17:00 estaré con todos vosotros en www.radiodefinanzas.com para intentar explicar las posibles causas de estos vaivenes del mercado.

¿ Tiene alguna lógica el desplome de Wall Street ?

Algunos inversores pensarán que esta pregunta no tiene ningún sentido en un contexto como el que estamos viviendo en las últimas sesiones, donde Wall Street registra un año “para olvidar” el cual no veíamos desde 1937 y algunos de sus valores más emblemáticos  como General Motors (GM) se encuentra en niveles que no se registraban desde verano de 1951.

Como ya saben, ayer se reanudó el “short selling”(posicionamiento corto) en valores financieros de Wall Street, y más de uno seguro que se hizo la misma pregunta: ¿ Por qué no extendieron el plazo como la última vez viendo lo que se podía venir encima? Pues muy simple señores, desde mi punto de vista, tanto el gobierno como la FED  han desistido de un posible plan de “maquillaje” preelectoral como comentábamos hace unos meses, y es que después de ver que ni la prohibición de cortos, ni el plan de rescate, ni la bajada de tipos conjunta hayan tenido los efectos deseados, han decidido cambiar de estrategia y optar por todo lo contrario, de forma que intentarán que los índices caigan antes de las elecciones “todo lo que tenga que caer” y así la entrada del  nuevo gobierno, junto a una macro inyección de liquidez pudiese devolver al inversor una confianza que no cabe duda que se encuentra bajo mínimos.

Está claro que esta es simplemente mi forma de ver la situación actual, no se si acertada o no, pero creo que está bastante justificada y concuerda bastante con lo que estamos viendo.

A pesar de todo esto, y echando mano de una lista con todos los momentos de pánico del mercado desde 1797, puedo adelantarles que en todas las crisis donde el sector financiero se ha visto envuelto, han tardado una media de 5-6 años en paliar dicha crisis, así que tenemos que empezar a mentalizarnos que esta es una crisis que nos acompañará varios años.

Dicho esto, parémonos a reflexionar y a mentalizarnos de que los años de bonanza de las economías de todo el mundo han acabado y los efectos sólo podremos verlos con el tiempo.

Un saludo ¡

Las manos fuertes sueltan sus títulos a marchas forzadas

Y es que en algunos valores estamos viendo como la distribución está siendo totalmente controlada como vamos a ver en 2 casos que llevaba varias sesiones siguiendo de cerca y finalmente se ha confirmado. Lástima que muchos brokers no tuviesen títulos para prestar de ambas compañías debido a la poca liquidez con la que cuentan.

Los valores donde hemos detectado las “trampas” son los siguientes:

Renta Corporación: Aunque lo explico más detalladamente en la sección de análisis en profundida de www.ejdvalores.com (pueden consultarlo de forma gratuita), creo que no existe ninguna duda sobre el nivel que han aprovechado las manos fuertes a corto plazo para poner compras “totalmente ficticias” y así hacer creer al pequeño inversor que estábamos ante un posible suelo de mercado el cual le costaría bastante perder. Éste nivel fueron los 4€, y es que  era bastante curioso que cada vez que el valor rebotaba lo mas mínimo desde esa zona, acababa la sesión perdiendo todo el terreno perdido. Algunos pensareis que esto lo digo porque al final se ha perdido el suelo y que así lo sabría cualquiera, pero se equivocan, la predicción de que renta corporación perdería los 4€ y caería de forma vertical fue comentada en el curso que tuvo lugar en Bilbao el fin de semana pasado, y es que algunos indicadores mostraban con claridad una “trampa” que saltaba a la vista.

Europac: El segundo caso significativo a corto plazo lo hemos visto en la sesión de hoy, donde veíamos que dicho valor  perdía los 4€ : Nivel que desde el mes de Julio había sido otro “suelo ficticio” y donde las manos fuertes han aprovechado para deshacer poco a poco sus posiciones hasta el día de hoy, donde han retirado sus compras y han dejado al valor seguir su moviento natural: El bajista.

Parece que cada vez se está extendiendo más esta técnica de distribución que ya vimos en su día en Astroc (cuando estuvo varias semanas apoyándose en los 45€) y posteriormente(como suele ocurrir casi siempre para el pequeño inversor) nos enteramos que durante ese tiempo las manos fuertes prestaron la mayoría de sus acciones a pequeños inversores que dejaron literalmente “enganchados” en el valor.

Muchos os preguntaréis si hay técnicas para detectar estas trampas que nos pone el mercado. La respuesta es que sí, y personalmente os aconsejo un indicador bastante útil en estos casos que se llama Koncorde, y que gracias a Blai5 podemos evitar caer de forma asidua en estas “trampas” ya comentadas.

Un saludo ¡

Vuelven los rumores sobre una acción conjunta

Así es amigos, parece que ya la única razón por la que rebotan últimamente las bolsas europeas, es cuando aparecen rumores sobre una posible acción conjunta de los distintos bancos centrales en los que se coordinase una bajada de tipos, lo cual, sería algo bastante lógico pero que desde mi punto de vista llega algo tarde.

Llevo varios días en los que algunos movimientos en las divisas me tienen algo descolocado. Que el Euro iba a sufrir caídas importantes ya lo venía comentando hace meses. Que el dólar podría empezar a arevalorizarse una vez se mantuviesen los tipos en el 2% era algo que tampoco ha sorprendido a nadie, pero…… ¿Porqué ultimamente se revaloriza el Yen contra el dólar? es que los japoneses temen algo y deshacen sus posiciones de “Carry Trade”para convertirlas de nuevo en Yenes Japoneses? Es indudable que el miedo está presente, pero tambien es verdad que actualmente la diferencia de tipos entre la Eurozona y Japón sigue siendo abismal, por lo que lo más lógico sería que si saliese dinero del Dólar, sería para ir hacia el Euro, hecho que como podemos apreciar no está produciéndose.

Lo que esta claro es que con esta volatilidad que tenemos es muy dificil pararse a pensar ni un solo minuto con las bolsas abiertas, por lo que les aconsejo que cuando quieran tomar una decisión importante, la tomen con el mercado cerrado, aunque estemos asumiendo el riesgo de llegar demasiado tarde.

Antes de despedirme, me gustaría comentarles que hemos abierto ya las plazas de inscripción para el curso de Valencia que tendrá lugar los días 7 y 8 de Noviembre y que como ya saben tratará de la: Introducción al Análisis Técnico + Velas Japonesas. Un curso que sin duda creo que es imprescindible para aquellos que empiezan en estos tiempos tan complicados que corren actualmente.

Para reservar plaza sólo tienen que contactar con un servidor en: eduardovicho@ejdvalores.com

Un saludo  ¡

¿ Pero el problema no era sólo de Estados Unidos ?

Esa pregunta se la deberían hacer a muchos dirigentes políticos de la Eurozona que no dudaban lo más mínimo a la hora de criticar la mala gestión que se había hecho en Estados Unidos por parte de algunas entidades como Lehman Brothers, Freddie Mac o Fannie Mae. Entiendo perfectamente que critiquen una forma de gestión que para nada ha sido buena pero……¿Qué debemos esperar de la gestión realizada en algunas entidades europeas como Hypo Real Estate, Fortis o Dexia? .

De momento todos coinciden en lo mismo: Se trata de casos puntuales. Se me escarpian los pelos cuando oigo esa expresión, y es que sino recuerdo mal la última vez que la escuché fue  después de que la FED (mediante Morgan Stanley) saliese al rescate de Bear Stearns.

Ante todo esto, seguimos viendo como las divergencias alcistas en la mayoría de índices tanto europeos como americanos  son cada vez más claras, y por lo tanto no descartamos que en medio de este escenario de pánico generalizado pudiese producirse un rebote importante, sino recuerden la “teoría de la opinión contraria”.

Con todo esto, y con un índice VIX (mide la volatilidad del mercado) en límites nunca vistos, creemos que la mejor opción sería esperar a que el mercado se estabilice y así poder tomar decisiones con mejor criterio y asumiendo menos riesgos.

Por último me gustaría comentar lo bien que fue el curso de Bilbao donde entre todos hicimos que las 8h se nos pasaran demasiado rápido, curso bastante didáctico y participativo por todos los asistentes. Gracias a todos ¡

Ahora el siguiente destino será Valencia….donde estaremos los días 7 y 8 de Noviembre y el que esperamos cerrar las plazas lo antes posible ya que estamos  viendo gran interés desde tierras levantinas.

Un saludo ¡

¿ Se aprobará el segundo plan de rescate ?

Sí, no me he confundido, digo segundo porque cada día que pasa parece que se distancia más del plan inicial que conociamos hace ya casi dos semanas y del que se dijo que debía de aprobarse de forma “inminente” y por eso mismo……..mientras esperamos vemos como los índices apenas tienen fuerza para aguantar dos días consecutivos de rebote.

Ante un plan que sin duda muchos no dudaron en tachar de “impopulista” hemos visto como han introducido unos cambios demasiados “populistas”, los cuales han sido sin ninguna duda un “guiño” al ciudadano medio, como por ejemplo los siguientes:

- Aumentar hasta 250.000$ las garantías que se aplican a los depósitos bancarios en caso de quiebra (sin duda una de las mejoras con más repercusión, ya que así evitarían la “fuga” de capital de las pequeñas y medianas entidades y por lo tanto fortalecer el dólar).

- Abolir el “paracaidas dorado” (sueldos astronómicos que cobran la mayoría de los altos ejecutivos de Wall Street) mediante el aumento de los impuestos a aquellas entidades que paguen a sus directivos sueldos superiores a 500.000 dólares.

- Por último, tambien destacar el pago fraccionado de los 700.000 mill de $ en 3 fases, desgravaciones fiscales e incentivos para la promoción de las energías renovables.

Sin duda no cabe ninguna duda de que dichas medidas sentarán muy bien al ciudadano de a pie, pero…………¿ Creen que en una crisis tan grave como la actual son medidas “populistas” lo que necesita el sistema financiero ? Personalmente creo que no.

Una vez llegada esta situación, sólo las medidas más tajantes y sorpresivas tendrán el efecto optimista que el mercado necesita.

Mi opinión personal es que se deberían tomar medidas conjuntas entre los principales bancos centrales de todo el mundo, ¿ o es que piensan que la crisis sigue siendo todavía cosa de USA? Europa sigue mostrando unos decepcionantes datos macro que de no moderarse podrían desembocar en la temida recesión. A pesar de todo esto, hemos visto como la propuesta lanzada por Francia para tomar una medida parecida a la del “plan” de aumentar las garantías hasta los 300.000$ ha sido rechazada de forma casi inminente por lo que………mucho cuidado que Europa está en la primera fase de una crisis por la que EEUU pasó en la recta final del 2007, así que……agárrense ¡

Después de este “sermón” pueden hacer dos cosas, o bien seguir escuchando lo que dicen los medios y hacer caso a sus recomendaciones, o por el contrario sentarnos a reflexionar sobre la situación actual y tomar nuestras decisiones.

No me gustaría despedirme sin aclarar que todo esto ha sido una opinión más y que seguramente me equivoque, pero creo que mi punto de vista está bastante justificado.

Un saludo ¡ ¡

Claras divergencias alcistas en 2 valores españoles:

Muy buenos días amigos, en esta ocasión he preferido no aburrirles con un nuevo comentario sobre la situación de Wall Street ya que con copiar y pegar lo de ayer sería suficiente.

Por esta razón, y a cuenta de una de las consultas que me realizaron ayer por la tarde en el consultorio de Intereconomía, voy a pasar a comentar 2 valores cuyas divergencias alcistas empiezan a ser escandalosas, y por lo tanto, el rebote podría ser algo inminente.

Seda de Barcelona: Aunque nos ha dado más disgustos que alegrías en los últimos meses, vemos como las divergencias alcistas existentes en el Macd desde principio de año son más que claras, por lo que mi pregunta es: ¿ Habremos por fín tocado suelo en los 0,62€? a corto plazo parece que sí.

Bolsas y mercados: En este caso vemos como las divergencias empiezan a aparecer desde el mes de Marzo, a partir de ahi el valor ha sufrido un duro castigo hasta alcanzar un nuevo mínimo en los 17,60€. Debido a que las divergencias alcistas son bastante claras y a que el valor ha realizado un doble suelo a corto plazo en los 17,60€…..todo apunta a que podríamos ver un rebote inminente en el valor, y de ahi que ayer mandáramos también una señal de compra en el valor.

Dicho esto, vamos a ir poniendo poco a poco las oportunidades más claras que veamos en el mercado, aunque como ya dije ayer, para operar en los momentos en los que nos encontramos debemos tener un perfil de riesgo agresivo ya que la volatilidad nos puede sacar fácilmente del mercado.

Dicho esto, y para acabar, recordarles para aquellos que no se hayan enterado,el viernes y el sabado de esta semana estaremos en Bilbao dando el I Curso de Análisis Técnico + Velas Japonesas en un curso del que estamos seguros que será bastante ameno e instructivo para los asistentes.

Para reservar plaza pueden hacerlo mandando un mail a eduardovicho@ejdvalores.comUn saludo